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从光伏产业链未来1-2年的扩产情况来看,Perc电池环节将出现竞争压力

发布时间:2019-10-11  来源:立鼎产业研究网  点击量: 294 

从产业链未来 1-2 年的扩产情况来看,硅料和硅片的扩产主要已经集中在了成本领先的企业中,未来的行业格局已经比较清晰。Perc 电池片由于 2016 年才开始发展,目前由于 Perc 单晶产品的需求充足,利润率可观,但这一环节扩产的门槛较低,企业通过买设备就可较为容易扩产,因此造成了短期大量产能的投放。但是,于 由于 Perc  电池行业新玩家较多,竞争格局混乱,预计将出现明显的竞争压力。

——多晶硅料:2019  年已经进入新产能博弈阶段,落后产能冷修、停产直至退出已经出现。根据 BNEF 2019 年全球光伏装机的预测,我们测算对硅料的需求在 43-48万吨,行业的产能过剩程度在24%-40%

2019年全球硅料有效产量按成本高低排序图


资料来源:BNEF

2018-2019年国内硅料产能(吨/年)扩张情况


资料来源:中国有色金属工业协会硅业分会

——硅片:单晶硅片环节寡头垄断逐渐成型。www.leadingir.com目前多晶硅片盈利性较差且短期内也较难有改善,企业基本已经不再扩产,其中一些企业转向铸锭单晶产品。而单晶硅片龙头仍在继续扩产,隆基、中环均已经规划 2020 年产能提升至 50GW 以上,晶科也有 25GW 的单晶硅片扩产规划。

主要单晶硅片企业扩产情况 GW


资料来源:各公司年报

2019 年末硅片产能分布情况(预计)


资料来源:BNEF

——电池片:PERC  电池持续扩产 ,未来利润率将有压力

从历史上看,电池片环节行业集中度低,盈利性较为一般。近 2 年来由于平价上网趋势下对系统成本下降的要求,Perc电池对于转化效率的提升显得更有意义,且现阶段新的 Perc 电池产能盈利性较高(毛利率>20%),企业纷纷加码高效 Perc电池产能。从 Perc 电池扩产情况来看,扩产集中度较低,且除了一些一体化厂商布局 Perc 电池产能之外,还出现了一些专业化的电池厂商。近 1-2 Perc  电池大规模的产能扩张已经超过了单晶硅片的产能扩张计划,在行业集中度较低的情况下,目前新产能的高利润率状态较难持续。

主要Perc电池片企业扩产情况( GW


资料来源:各公司资料

2019年末电池片产能分布情况(预计)


资料来源:BNEF

主要电池制造企业电池业务毛利率2018


资料来源:各公司资料

标签:Perc

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