2019年我国第三方支付行业展望：增值服务成新盈利点，企业收单费率有望提升

随着智能POS 的普及和大数据挖掘、云计算技术的利用，支付交易数据可以被商户合理利用于分析消费者行为，针对其消费特征和偏好制定或改善营销策略，提高用户粘性或忠诚度，开发用户潜在消费需求等。目前银行及第三方支付等众多接口碎片化严重，商户需要服务机构能够满足支付聚合、预订服务、管理会员管理、后台数据分析等多方面需求，因此第三方支付机构根据支付场景输出更多的行业解决方案及增值服务成为新的发展趋势，第三方支付公司逐渐从仅提供基础支付服务转型为提供增值服务和综合解决方案，摆脱单一利润模式，让支付平台化。

目前，凭借用户沉淀和数据积累，第三方支付行业提供的增值服务主要包括：

➢ 金融增值服务：包括自营或者合作金融/非金融机构，提供理财、信贷、即时到账等金融服务。

➢ 大数据产品：基于支付系统产生的大量用户数据和交易数据，开发大数据应用产品，切入征信和营销等领域。

➢ 技术、财务等企业经营辅助服务：从提供支付工具拓展到提供会员管理、积分管理等营销服务以及财务管理等商户经营管理服务。

低费率竞争有望终结，收单费率有提升趋势。“96 费改”前，刷卡手续费实施政府定价，不同类型商户费率有所不同，其中餐娱类商户手续费率1.25%，一般类商户手续费0.78%，民生类商户手续费0.38%，公益类商户约0%（减免发卡行和银行清算组织费率，收单机构按服务成本进行收费），发卡行，银行清算组织和收单机构基本按照7：1：2 的固定比例进行利润分配。商户的分类费率带来了低价竞争行为，业内称为“套码”，一些尤其是小型的第三方支付机构将高费率的用户调整为低费率用户收取较低的手续费从而获取更多的用户，由此长期以来市场上的手续费率较低。

2016 年3 月央行发布《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》（16 年9 月6 日实施，又称“96 费改”），拉开了遏制第三方支付行业低价竞争的序幕，费改取消了商户类别的区分和收单市场的政府定价，刷卡手续费执行统一费率，对“套码”行为形成遏制，同时收单费用市场定价给了第三方支付机构更多的定价自主权。利润分配方面，发卡行服务费实行借贷分离，信用卡费率上限0.45%，金额上不封顶，借记卡费率上限0.35%，封顶13元，发卡行分配比例约在77%-58%；清算机构向收单机构和发卡机构分别计收服务费，费率上限均为0.065%，封顶6.5 元，清算机构分配比例约在14.4%-11%；收单机构服务费由以前的政府指导定价改为实行市场调节，收单机构分配比例约在8.6%-31%。

96 费改前后银行卡收单手续费在产业链环节的利润分配

资料来源：公开资料

对于受理支付宝、微信支付等扫码支付业务，收单机构负责拓展商户，与商户签订扫码支付受理协议，交易通过中国银联、网联公司等转接清算机构转送支付宝、微信支付。收单机构依据与商户签订的扫码支付受理协议约定的费率向商户收取手续费，扣除支付宝/微信支付的账户端手续费，剩余部分即为收单机构取得的扫码支付收单净费率。而对于银联扫码业务，基本遵循银联卡收单业务的利益分配机制。

2017 年12 月央行又发布《关于规范支付创新业务的通知》（281号文），强调了支付服务市场公平竞争秩序的维护，指出不得滥用市场地位排除、限制支付服务竞争，不得采用低价、补贴等不正当手段拓展市场，不能以“零扣率”“抵扣率”等方式吸引客户。2018年12 月，中国银联发出“关于加强减免类等商户管理函”，将每日对商户交易中的终端唯一标识与商户入网注册时的终端唯一标识进行对比，从根本上终结了POS 跳码套利等违规行为。一系列行业监管的规范为收单费率提升提供了基础，自2018 年9 月起，多家第三方支付机构如拉卡拉、付临门、随行付、开店宝等都上调了收单手续费，支付宝也在2019 年2月将商家二维码收款费率上调回0.6%。低费率恶性竞争的局面有望终结，收单费率有提升趋势。

行业监管逐渐规范，第三方支付费率有提升趋势

资料来源：公开资料