2019年金属包装业：两片罐市场快速发展，啤酒及软饮料成主要动因

金属包装是包装工业重要组成部分，主要的包装材料为钢材和铝材，2017 年全国规模以上金属包装企业实现主营业务收入 1293.01 亿元。由于金属包装具有机械性能好、阻隔性优异、保质期长、易于实现自动化生产、装潢精美、形状多样等优点，因此被广泛应用于食品饮料包装、医药品包装、化妆品包装、仪器仪表包装、工业品包装、军火包装等方面，其中用于食品饮料包装的数量最大。

食品饮料金属包装主要分为两片罐和三片罐：三片罐出现时间较早，至今已有200多年历史，三片罐是指以金属薄板为材料经压接、粘接合电阻焊接加工成型的罐型包装容器，由罐身、罐底和罐盖三部分组成，故称三片罐。三片罐在食品饮料包装应用广泛，主要原料是马口铁，能生产各种形状的罐体，材料利用率较高，容易变换尺寸，生产工艺成熟，同时罐体厚度大、强度高，可以为内容物提供很好的支撑。两片罐是20世纪中叶问世的，整个罐体仅由罐身和罐盖组成，故称两片罐。二片罐是由金属薄板通过冲床冲压拉伸加工出来的，具有密封性好、生产效率高、节省原材料等优点，主要材料为铝材，碳酸饮料、啤酒和部分茶饮料均使用二片金属罐包装。两片罐罐体较薄，需要在罐内冲压以防止变形。碳酸饮料和啤酒中含有丰富的二氧化碳，罐装好后不易变形；非碳酸饮料使用两片罐时需要充氮保持罐内压强。由于充氮设备成本较高，早期饮料厂商主要使用三片罐，随着技术和设备的改进茶饮料和咖啡也逐渐过渡到两片罐以降低成本。从口感的角度讲金属离子的析出会对饮料口感产生一定的影响，而碳酸饮料铝离子和铁离子对其影响不明显，铝罐和钢罐都有使用。对啤酒来说，铁离子对口感的影响较铝离子明显，啤酒厂商更倾向使用铝罐进行包装。

——啤酒罐化率提升是两片罐行业发展主要动因

以两片罐为代表的食品饮料金属包装属于食品饮料行业上游，包装商一般直接将金属罐销售给下游食品饮料企业，主要的终端产品主要为啤酒、软饮料和罐装食品，终端商品的销量对食品饮料金属包装行业的规模起决定性作用。两片罐行业主要的下游用途是是啤酒及软饮料，在我国啤酒罐化率提升是两片罐行业普及、发展以及专业化的行业背景。

啤酒市场保持稳定，啤酒罐化率提高是未来市场主要增长点：中国是全球最大的啤酒生产国和消费国，啤酒行业目前已进入成熟期，据国家统计局数据，2014年以来啤酒产量开始出现负增长，2017年我国啤酒产量4401.5万千升，较2016年同比下降2.3%。但我国啤酒罐化率仍处于较低水平，目前我国啤酒罐化率约为17%，远远低于发达国家的50%-70%的啤酒罐化率。相比于玻璃瓶包装，金属包装有重量轻、空间利用率高等优势，便于运输和携带。随着啤酒行业的持续整合品牌化经营、跨区域销售、长距离运输的需求不断提高，啤酒行业不断提高啤酒罐化率，将维持啤酒罐需求的长期稳定增长。

除啤酒外，金属易拉罐被广泛应用在碳酸饮料、果蔬汁、含乳饮料、茶饮料等产品包装上，根据国家统计局统计，2017年我国软饮料产量约为18,051.2万吨。我国软饮料行业目前已度过快速成长期，逐步进入成熟期，作为高频低价消费品市场较为稳定。碳酸饮料主要使用价格较低的两片罐包装，随着技术的改进茶饮料近年来已由传统的三片罐包装更换为二片罐包装。含乳饮料、果蔬汁、咖啡考虑口味、抗压能力等原因仍使用三片罐包装。随着人们生活水平提高，行业消费升级将引导饮料厂商不断推出的新型产品和包装，促进软饮料金属包装持续发展。

我国罐装食品仍处于较快发展阶段，未来市场前景广阔：2016年罐头产量1281.99万吨，2002到2016年实现年均符合增长14.2%。与发达国家相比我国罐头消费仍处在较低水平，据统计美国罐头人均年消费量为90kg，西欧为50kg,日本为23kg，而我国仅有1kg。原因在于人们经常把罐头食品与“添加大量防腐剂”“缺乏营养”等描述联系在一起，但事实上罐头食品经过杀菌处理多数没有防腐剂，即使有也较为安全，未来随着消费观念的发展，罐装食品有望成为金属包装新的需求增长点。

我国罐头产量逐年提升

资料来源：Wind

——供给端两片罐行业整合出清仍有空间

两片罐产能过剩有所好转，但行业总体依然供大于求：2012年以来随着加多宝和王老吉宣布将包装由三片罐替换为两片罐，引来了一波金属包装企业的产能扩张，随着在建产能陆续投产行业内竞争在2016年达到白热化，利润率也随即到来低谷。到2017年底，我国两片罐的总产能约为600亿罐，产销量约为410亿罐，行业总体产能利用率仅为65%，目前产能主要集中于大企业，国内企业宝钢包装、中粮包装、奥瑞金以及外资企业波尔、皇冠、联合制罐。从两片罐价格看，2013-2016年两片罐价格持续走低，主要原因是前期产能投入较大，随着在建产能逐步释放投产造成国内两片罐产能过剩，行业企业为了消化前期投入提升产能利用率，降低价格，2017年达到行业底点。

三片罐龙头企业市场规模相当，竞争依然激烈：2017 年三片罐市场总产量约为 236 亿罐，主要集中于国内的奥瑞金、嘉美、昇兴、福贞、吉源等公司，产量占比约为 72%。总体来看，目前金属包装行业产能产量主要集中于行业内规模较大的主要几家龙头企业。

两片罐销售价格2017年触底

资料来源：Wind

三片罐销售价格保持稳定

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