2018年我国缝制机械行业产量、营收增长及产业竞争力分析

缝制机械行业是以生产缝纫机为主，裁剪、熨烫及粘合等机械为辅的专业设备制造业。按缝制工序先后分类，缝制设备主要包括三大类：缝前设备、缝中设备和缝后设备。缝前设备主要包括裁床、铺布机等用于裁剪、铺开布料等缝纫前道工序的加工设备；缝中设备主要包括平缝机、包缝机、绷缝机和特种机等用于缝纫工序的加工设备；缝后设备主要用于熨烫、包装等服装生产后道工序的机械设备。缝制机械设备应用领域广泛，最主要下游产业为纺织服装行业，同时也被广泛应用于鞋帽、箱包、皮革、玩具、复合材料、家居用品、户外用品等需要裁剪、缝合和装饰等领域。

缝制设备包括缝前设备、缝中设备和缝后设备三大类

资料来源：公开资料

根据缝纫机械行业协会统计预测，全球缝前、中、后工业及家用设备（包含零部件市场）的年产值近千亿，我们认为具有广阔的市场空间。我国为全球最大的纺织服装生产国，2014 年我国服装出口额 1863 亿美元，占世界服装出口总额的 38.61%，我国孕育出庞大的缝制机械市场。2016年我国缝制机械行业共完成工业生产总值约536 亿元，累计生产缝制机械（缝前缝后设备除外）881 万台，约占世界产量 75%以上，为全球第一大缝制机械产品生产国；据此推算，全球缝制机械市场规模约 700-800 亿元。

2017年行业各类缝制机械产量增速对比

资料来源：公开资料

2017年行业百家骨干整机生产企业分产品产销及库存情况

资料来源：中国缝制机械协会

目前中国缝制机械行业已经形成了完整的产业链，产品出口到全球170 多个国家和地区。根据中国缝制机械协会，2018 年前11 个月我国缝制机械行业累计出口缝制机械产品22.44亿美元，同比增长6.72%。其中工业缝纫机出口量374.43 万台，出口额11.09 亿美元，同比分别增长11.31%和20.18%。而缝制机械行业具有周期性，下游应用厂商通常经过8-10 年后更换新设备。从历史数据来看，在经历2015 年行业低谷期之后，2017 年行业形势开始强势反弹，2017 年行业规模以上企业主营业务收入320.9 亿元，同比增长21.47%；实现利润总额20.4 亿元，同比增长29.09%；毛利率为16.78%，同比增长5.22个百分点。2018 年1-11 月，行业规上企业主营业务收入287.22 亿元，同比增长15.39 %;实现利润总额18.53 亿元，同比增长10.72 %;毛利率为18.13 %，同比增长0.41 个百分点。我们认为2019 年缝制机械行业将继续回暖，设备更替有望进入高峰期。

缝制机械行业百家骨干整机企业营收规模

资料来源：中国缝制机械协会

中高端产品壁垒较高：虽然我国缝制机械出口量较大，但行业整体而言大而不强，高端产品占比小。高端工业缝纫机市场长期被日、德等企业占据，而国内产品在全球中、低端和部分高端缝制机械市场中具有较强的竞争优势。2016 年，我国各类家用和工业缝纫机出口单价分别为36 美元和290 美元，日本家用和工业缝纫机出口单价分别约为93美元和1963 美元，分别约是我国家用和工业缝纫机单价的2.5 倍和6.8 倍。总体而言，我们认为我国缝制机械产品仍定位较低端，其附加值远低于日、德设备。