物联网（IOT）时代催生MCU和智能卡的成长新周期

数据显示2017年全球MCU 市场达到168 亿美元，2018年MCU市场规模上升11%（仅占全球半导体产业销售额的4%，但同比增长是远高于2018 年非存储全球半导体的5-7%同比增长），达到历史最高水平186亿美金，2019年同比增长9%行业规模突破200亿美金。该咨询机构同时上调未来5 年行业销售额复合增速至7.2%，出货量复合增速至11.1%，预估2022 年MCU 全球市场规模有望接近240亿美金。2017年国内MCU市场迎来高增长阶段，据市场研究机构IHS 数据，2017年中国MCU出货金额达到46 亿美元，同比增长17.6%，其中增长最快的是消费电子市场，增速超过25%。其次是汽车电子市场，在汽车电动化趋势下以及新能源汽车的销售拉动下提升了MCU的出货量，工控市场的增速为14.1%，排在第三位。因为国内IC设计产业的蓬勃发展以及晶圆制造自給率的提升，预估未来5年中国MCU行业销售额复合增速将轻易的超过12%。

MCU市场规模、出货量和平均价格变化及预测

资料来源：IC insights，立鼎产业研究中心

MCU市场规模和出货量数额及增速变动趋势

资料来源：IC insights，立鼎产业研究中心

从MCU 全球产业格局来看，2016 年全球市场份额排名前五的厂商分别为恩智浦NXP（19%），瑞萨Renesas (16%)，微芯 Microchip（14%，华虹前15 大客户），三星 Samsung（12%）和意法半导体ST（10%，华虹前15 大客户），前五大集中度超过70%，如此高的行业集中度也是由于近几年MCU行业出现了多起并购所致。低端MCU 产品如4bit ，8bit 和16bit MCU 国内自给率较高，但是高端产品如32bitMCU 市场基本还是被美日欧韩等半导体巨头垄断。近年来国内厂商开始以产品价格优势进入32bitMCU 市场，如A 股上市公司兆易创新（603986 CH）基于ARMCortexM 技术的MCU芯片受到了市场的欢迎。在商业模式上国内的MCU 厂商以Fabless 为主，与传统IDM 大厂一体化设计制造模式有所区别。

2015-2016 全球MCU市场格局

资料来源：IC insights，立鼎产业研究中心

2016 年MCU 行业去库存周期结束，随着2017 年燃油车转电动车及人驾车转ADAS 辅助驾驶，车用半导体的需求（PowerMOSFET， IGBT，MCU，CIS，AP，MLCC）开始爆发，拉动行业新的补库存周期开始，并挤压其他半导体产能，造成全面缺货。MCU的生产制造使用8 英寸产线在成本效应上更具优势，因为8 英寸产线光掩膜费用相对较低，设备都已经折旧大半，所以8 英寸产能成为各大车用半导体大厂争抢的对象。车用半导体大厂自己的制造产线已经关停，而国内MCU 设计企业很难负担高额的建厂成本，对于晶圆代工来说扩大8 英寸产线也是不易，随着12 英寸产能成为晶圆厂的主流，全球的半导体设备厂商已经不再生产8 英寸产线的机台，扩产需要的设备都只能从二手市场购买，间接限制了8 英寸产能的供给。MCU 龙头日企瑞萨电子为了集中资源在技术研发，将减少自己生产，扩大委外代工，计划将最先进的车用 MCU全数交给台积电代工，此外像格芯，联电，中芯国际和华虹半导体各大代工厂的8 英寸产线需求相对健康，而且随着下游物联网和汽车电子带动下新的MCU需求不断释放，而8 寸晶圆厂产能短期很难快速增长，所以预计未来广泛应用在物联网终端的32bit MCU 将渐渐地从8”转到12“的90，65，55 纳米生产线。

国内的MCU 企业超过40 家，其中兆易创新和华大半导体是国内32 位通用MCU 的领军企业，中颖电子则主要生产应用于小家电的较为低端的4 位和8 位MCU，在公司的主要客户中可以看到大量的MCU 企业，例如国内的华大半导体和国际MCU 大厂赛普拉斯，微芯科技，意法半导体均为公司的前15大客户。

汽车中各个控制系统中用到的MCU

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

汽车是MCU 主要应用领域，目前约占整体应用的30%，市场规模约为60亿美金，而且增速是所有领域最快的，预计未来5 年CAGR 可达10%。在汽车领域，MCU主要用于控制系统、多媒体系统、ADAS辅助驾驶系统等。

汽车领域MCU市占率2017

资料来源：国金证券，立鼎产业研究中心

MCU应用领域

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

主流MCU 公司在汽车上均有布局，能否进入汽车领域，某些方面是衡量一家公司技术实力的标尺。车规级别芯片至少要达到：

极强的可靠性：汽车与人的生命息息相关，故此车规芯片的可靠程度是各大车厂极为重视的。一般车规芯片的验证周期至少需要两年以上。车规芯片一般要求环境工作温度从-40℃~105℃，而芯片实际工作温度（junctiontemperature）是从-40℃~125℃。

工作寿命长。一般消费电子元器件的寿命只有几年，而车规级别元器件的寿命要十年以上。例如ST 公司的spc5 系列芯片产品寿命达到15 年。