石英材料市场需求端结构变革，电光源和光伏市场平缓增长

——电光源石英材料市场

电光源用石英管是新兴电光源重要的原材料，一般运用于卤素灯、HID 灯、汽车灯等新兴电光源及红外加热灯、紫外杀菌灯等特种光源，是上述电光源产品的基本泡壳材料。

普通电光源石英棒对石英纯度要求低，技术门槛低，因而竞争激烈，国内从事电光源石英棒的企业多达 40 家。1999 年到 2010 年是中国电光源快速成长的黄金时期，产业规模得到急剧扩张。而在 2011 年至 2016，受到 LED 的冲击，传统电光源年产量呈现浮动下降的趋势。我国电光源石英管行业基本与传统电光源行业是同步的，整体呈现市场饱和，总量平缓下降状态。

随着行业发展，虽然 LED对传统普照产生了一定的影响，但传统光源因其独特的优势，正在向着特种应用领域深度发展，农用植物生长灯、固化灯、UV 杀菌灯、投影灯、影院灯、激光灯、半导体光清洗灯等高端光源石英材料市场需求快速增长，高端特种电光源石英市场仍具有开拓空间。我们预计，2018 年电光源石英市场整体市场规模约 20 亿元。预计电光源石英材料市场未来整体保持平稳。

2008 年至 2016 年国内电光源产量情况

资料来源：中国电子信息产业统计年鉴，立鼎产业研究中心

——光伏石英材料市场

光伏行业用的石英器件包括太阳能硅晶铸锭用石英陶瓷坩埚，以及光伏制造工艺的扩散、氧化、PECVD 工序中使用到的石英舟、石英炉管和舟托架等。其中石英坩埚分为生长多晶硅用的方形石英坩埚和生长单晶硅用的圆形石英坩埚，是硅晶锭生长过程中的耗材，是光伏产业需求量最大的石英器件。制备单晶圆形石英坩埚需要使用高纯石英砂。

2011 年，由于全球光伏企业盲目扩张导致光伏行业产能严重过剩，全球光伏设备市场也随之出现“断崖式下跌”。2014 年之后，全球光伏行业开始持续回暖，中国、印度、巴西等国家光伏建设加速，PERC、PERT、HIT 等高效电池技术开始应用和发展，光伏设备也随之回暖。2016 年全球光伏设备行业销售收入为 35.4 亿美元，同比增长 25%。

2011 年至 2016 年全球光伏设备销售收入情况

资料来源：立鼎产业研究中心

2018 年 6 月 1 日，国家发改委、财政部、国家能源局联合下发了《关于 2018 年光伏发电有关事项的通知》通过降低补贴和限制普通电站建设规模对过去几年中国高速发展的光伏行业进行了“降温”。从长远看来，该政策有利于我国光伏产业淘汰落后产能，使得光伏企业对高端光伏装备需求增大。预期光伏行业单晶硅电池需求将逐步扩大，多晶硅需求将收紧。短期内以多晶硅为主流的光伏企业承受行业下行压力，对应光伏多晶坩埚用石英产品需求受到拖累。但从长远来看，该政策将刺激光伏单晶产品的需求，从而带动单晶坩埚的需求，间接带动上游高纯石英砂的需求，利好高端石英材料企业。

随着政策推进光伏电池向高效单晶硅电池发展，而连续拉晶渐成单晶生长主流方式，高纯单晶石英材料的需求也随之上涨。按照每台单晶硅生长炉每年工作时间 7200 小时（360 天）、单晶石英坩埚寿命为 48 小时计算（ 20 寸单晶石英坩埚），我们初步预计，2018 年光伏领域单晶石英制品市场规模约 10 亿元。

石英产品毛利率在电光源领域一般为 35%~40%；在光伏领域一般为20%~30%；而在半导体领域通常超过 50%。未来石英产品的主要市场将集中在半导体与通信等高端领域。