我国自主品牌汽车占市场40%的销量份额，利润仅占20%

——自主与合资的汽车品牌竞争可分为三个阶段：

（1）2010 年之前，自主以低价市场为主。自主以A0 级车型为主，价格在5 万元左右，主打合资放弃的低端市场。

（2）2010~2013 年，合资挤压，自主份额下降。自主A 级车价格在5~10 万元。但合资降价打压后，自主的生存空间减少。

（3）2013 年~2017 年，自主依靠SUV 突围，价格突破至10~15 万元。轿车市场稳步向上，“田忌赛马”的越级打法取得成功，保持住市场份额。

但是从整体来看，自主的市场份额长期处在40%左右，客户群体主要为入门级用户，与合资分割。

汽车自主品牌份额变化

资料来源：中汽协，立鼎产业研究中心

2017年，我国乘用车销量为2473万辆，其中轿车和SUV为主力车种，分别占48%、42%。

（1）轿车市场，合资布局深入，车型多覆盖广，加上价格下探至10万以下，自主市场份额被打压降至19%。

（2）SUV市场，合资车型较少，主要垄断中高端市场。自主份额占据15万元以下市场，份额达到58%。

（3）MPV市场，高端市场被合资占据。

我国乘用车市场各品类份额

资料来源：中汽协，立鼎产业研究中心

各品类的车型份额情况

资料来源：中汽协，立鼎产业研究中心

合资占据市场最优质客户和最多利润点

资料来源：中汽协，立鼎产业研究中心

——合资是我国汽车产业红利最大的获益者，通过持续车型引进，实现盈利10年10倍。人均可支配收入提高，家庭汽车普及带来行业的高速增长，我国汽车产业近20年发展迅猛。 2017年我国乘用车销量达到2400万辆，市场规模近3万亿。

我国汽车销量及人均GDP

资料来源：中汽协，立鼎产业研究中心

我国汽车保有量及增速

资料来源：中汽协，立鼎产业研究中心

以1984 年上海大众成立为开端，我们汽车产业经历了30 余年的合资发展历程。上汽大众2017 年的净利润达到267亿元，十年利润增长十倍。合资厂商的发展逻辑清晰，通过持续引进成熟车型，实现销量和单价提升，保持高利润率，最受益国内汽车市场红利。

但目前合资品牌的产品谱系基本铺完，在自主品质的追赶和成本优势面前，合资处于应对之势。

上汽大众销量及单车收入

资料来源：公司公告，立鼎产业研究中心

上汽大众收入及利税总额（亿元）

资料来源：公司公告，立鼎产业研究中心

——自主如何扩大客户群体，实现品牌的突破？我们借鉴丰田进入美国市场的发展经验。丰田从上世纪60 年代开始进入美国市场，其经历的开端与自主目前的处境类似。经过半个世纪的砥砺耕耘，终在美国市场获得稳固的地位。对标丰田，我们认为，汽车行业的核心在于时刻践行市场为先，快速响应的造车理念。

丰田进入美国市场可以分为四个阶段：

（1）1957 年~1969 年摸索期，低价高配车型打开市场

（2）1970~1988 年稳步发展期。主打差异化市场需求，Camry 成为第二款全球车。

（3）1989 年~2007 年：强劲增长阶段，高端品牌和城市SUV 引领市场。

（4）2008 年至今，美国市场地位稳固，销量一度超越雪佛兰。

丰田在美国的发展与代表车型

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

1957 年~1969 年摸索期，低价高配车型打开市场。丰田最开始进入美国市场同样艰难。丰田的车型在品牌、价格、质量都处于下风。1965 年，公司推出RT-40corona才打开局面。Corona 的为入门级轿车，但corona 标配加热器和收音机，可选配空调，远高于竞品配置。

1970~1988 年稳步发展期。主打差异化市场需求，Camry 成为第二款全球车。公司主推corolla、c elica 和皮卡三个车型，与美国本土厂商形成差异化竞争。受益于油价飙升带来小型车的热销，1980 年，公司在美销量已经达76 万辆。75 年代后期，公司开发的新一代B级车Camry，在满足车辆基本行驶功能的基础上，增加了节能、舒适新市场需求。Camry 的综合平衡的性能表现，成为了继卡罗拉之后的第二辆全球车，奠定了公司在轿车市场的地位。此后，八十年代中期，因美日贸易争端，日本汽车出口受限，丰田开始在美国建厂。

70 年代之后美国小型车销量提升

资料来源：Ward’s，立鼎产业研究中心

丰田在美国建厂的过程

资料来源：toyota，立鼎产业研究中心

1989 年~2007 年：强劲增长阶段，高端品牌和城市SUV 引领市场。在此前多年的美国市场耕耘之后，丰田全面发力美国市场。1989 年发布高端品牌雷克萨斯，之后推出的城市SUV 奠定了丰田在美国汽车市场的地位。

丰田在北美的收入、单车收入

资料来源：toyota，立鼎产业研究中心

历代RAV4 及在美销售情况

资料来源：toyota，立鼎产业研究中心