芳纶行业龙头杜邦公司技术优势明显，我国国产化稳步推进

芳纶产业技术壁垒深，产业集中度高。芳纶由纯度极高的苯二胺和苯二酸经羧酸酰氯化、极性有机溶剂助溶后低温缩聚而成，得到可供使用的、性能优良的高分子芳纶纤维缩聚物需要较为严苛的条件，生产过程对仪器设备有着较高的要求。因此，众多企业曾进行芳纶生产研发的尝试，却鲜有企业具备大量产业化生产能力。由于芳纶材料技术壁垒高、研发周期长的特点，世界芳纶产业集中程度较高，全球芳纶产业几乎由美国杜邦、日本帝人、中国泰和新材、韩国可隆四家公司垄断。

杜邦公司占据着全球芳纶产业的主导地位。杜邦公司是芳纶的发现者并率先将芳纶产业化，拥有众多技术和专利。目前，杜邦公司拥有“Kevlar”对位芳纶材料品牌和“Nomex”间位芳纶材料品牌，总产能占全球产能一半。根据陶氏杜邦（杜邦公司与陶氏化学合并）2017 年年报，公司安全与建设材料实现净营收30.06 亿美元，同比增长60%，扣除吸收兼并因素后同比增长3%，占其2017年总营收624.84 亿美元的5%，增长贡献主要来自公司旗下“Nomex”系列间位芳纶材料和“Kevlar”系列对位芳纶产品需求量的增长，其中亚太地区的增长贡献明显。

杜邦公司“凯夫拉50 周年” （立鼎产业研究网）庆祝活动展示了杜邦在芳纶领域的强大实力。在防护材料领域，杜邦与各国政府、警察局、消防部门签订合作协议，定向供给防护服装。2014 年，第100 万件使用杜邦“Kevlar XP”新材料防弹衣被提供给韩国陆军，自2008 年欧洲萨托利防务展推出用时仅6年即达百万出货量，自1987年以来已有3000 多名警员受“Kevlar”系列新材料生产的防弹衣保护而免于受伤。近年来，杜邦积极寻求扩大芳纶材料的应用范围，与各下游公司建立合作关系，进入手套、体育用品、传送带、电子产品等新领域。2015 年，锐步推出全“Kevlar”芳纶鞋面训练鞋，标志着杜邦芳纶材料正式进入运动鞋领域。2017年，杜邦与贝尔金联合推出新款数据线，使用杜邦生产的芳纶作为增强材料。

锐步芳纶鞋面运动鞋

资料来源：公开资料

我国芳纶产业化稳步推进，产品技术水平逐步向海外龙头杜邦公司看齐。我国于 1972 年开始进行芳纶的研制工作，并于1981年通过间位芳纶的鉴定，1985年通过对位芳纶的鉴定，2004年，泰和新材实现了芳纶的量产。目前，国内仅有泰和新材、圣欧芳纶两家公司目前具有芳纶生产能力。根据泰和新材公告，其具有间位芳纶产能7000 吨，居全球第二位，对位芳纶产能1500 吨，居全球第四位。圣欧芳纶具有间位芳纶和芳纶纸产能，但主要供给民用领域。芳纶作为军用领域的核心材料，性能的重要性居于首位，随着中国芳纶技术的不断提高，国产和杜邦的芳纶材料差距在不断缩小，在航空用芳纶蜂窝材料领域达到或超过杜邦部分产品性能，总体看我国大部分芳纶产品性能目前还落后于杜邦。根据《不同芳纶纤维性能对比试验研究》报道， 国产间位芳纶纤维断裂强度为3.8-4.2cN/dtex，低于杜邦间位芳纶纤维断裂强度5.3cN/dtex，具有明显的性能差距。

芳纶产品国产化大势所趋。由于性能优异，芳纶在民用、军用领域均有大的需求量。据泰和新材《未来五年发展规划》，目前国内对位芳纶需求量为约1 万吨，而实际产能仅仅2000吨，进口依存度约为87%，对位芳纶需求缺口大，严重依赖进口。单兵防护装备、航空航天领域等国防领域的需求关系到国家安全，且暂无在各个军工领域大量替代芳纶的材料，而目前我国生产的芳纶还不足以完全实现自给，性能也未达到最优。在中美贸易冲突背景下，从美国进口供军工使用的高端芳纶的贸易面临受限甚至中断的风险，www.leadingir.com若美国限制对中国的芳纶出口，中国军工产业的发展将会受到限制，飞机、舰船的国产化研发和生产进度将会面临停滞的风险。我国强对军工领域关键基础材料高度重视，高性能的战略材料芳纶国产化符合国家整体战略。

国内芳纶供需情况表

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