光学产业链上游价值量最高，国内企业逐步打破垄断

从产业链结构来看，图像传感器、音圈马达、光学镜头等构成产业的上游，中游的模组厂商负责将各种零部件封装成摄像头模组，下游实现摄像头应用于手机、平板、PC 等各种电子设备。

光学镜头产业链

资料来源：公开资料

摄像头参与者主要集中在亚洲的中国大陆、台湾、日本、韩国等地区。从价值量来看，产业链各环节中占比最大的是 CIS(30%~40%)、镜头（20%~30%）和模组（10%~15%）。

模组行业：国内产业参与程度最深，受益也最明显，附加值相对较低，行业壁垒较小，市场集中度相对较低。采用了双摄镜头的手机品牌商往往和多家供应商均有合作，一个手机的前置双摄模组和后置双摄模组可能来自不同的厂家，整个摄像头模组行业竞争比较激烈。

苹果的双摄模组是由lg-innotek、索尼等国际厂商供应，舜宇、SEMCO、丘钛、欧菲科技厂商则主要面向国内下游手机终端。其中舜宇、SEMCO 主要供应中高端机型，而丘钛在低端机型市场拥有较为可观的市占率。

镜头行业：光学镜头产业链下游的应用场景空间广阔，在手机进入存量时代的背景下，摄像头的主要增长点在于智能手机的功能创新，也即双摄的逐步渗透与3d sensing 的加入。镜头企业主要集中在东亚地区，大立光一枝独秀。在市场对于国产镜头的采购额和认可度的日渐提高下，国产光学镜头竞争优势的提升有助于国内镜头企业的健康持续发展。以舜宇光学为代表的中国企业逐步追上世界领先水平。

CIS 行业：作为光学的灵魂部件，CIS行业工艺门槛最高，行业壁垒最高。目前龙头厂商主要采取 IDM 模式，扩产较慢。索尼的市场份额及技术优势遥遥领先，中国企业通过收购豪威科技跻身一线。

音圈马达行业：随着 OIS和高像素的需求提升，VCM 需求热度随之上涨。目前市场由日韩企业主导，集中度较高，代表企业有阿尔卑斯、三美、TDK 等。

中国市场自 2013  年以来需求迅速扩大，随着国内手机产业链逐渐成熟，比路电子、新思考等中国企业在质量和技术上都有较大进步，已具备供应闭环式马达、OIS 马达等高端产品的能力，有望打破日韩企业的垄断。         

滤光片行业：双摄促进蓝玻璃IRCF 放量，生物识别带来新市场。当前国内厂商份额处于领先地位，行业集中度较高，代表企业有欧菲光、水晶光电、哈威特、田中技研等。与 3D Sensing 绑定的窄带滤光片是未来升级趋势，产业价值量将随之提高。窄带滤光片的厂商主要有 VIAVI（美国）、水晶光电（中国）等，原 IRCF 大厂将随之受益。                                    

产业链各环节情况一览

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