2022年版中国医疗信息化行业市场发展趋势分析及市场前景研究报告

报告编号：3962

（具体研究目录请联系客服，以下为报告节选）
——由于信息在诊疗活动的重要性，数字化对于医疗行业极其必要。就国内数字医疗的发展情况来说，尽管作为医疗主体的三级/二级医院已打下信息化基础，但当前仍处于较为初级水平，尤其是EMR 为核心的CIS 较为薄弱，数字化仍将是未来数年内最为重要的主题。同时，随着数字化基础夯实，网络化与智能化将同步推进，相应的产业模式或也将逐步进化。虽然医疗行业的复杂性为数字医疗发展带来了诸多问题，但前景光明。
就现今新一轮的行业景气而言，政策推动是最为重要的催化因素。为了达到提效控费的目标，即使当前的政策要求全部落实，预计后续仍会有更广泛、目标更高的政策陆续出台，持续推动医疗IT 行业景气，且不论随着信息化在医疗体系中的作用提升，IT/互联网厂商产业地位的强化。纵使集中建设完成后行业增速可能回落，但在中国这样庞大且供给不足的大健康市场，数字医疗的长期成长性依然值得期待。
结合产业趋势与政策导向判断，就未来2-3 年而言，我们认为院内信息化、区域医疗卫生、互联网诊疗、医保IT/DRGs 是最为值得关注的细分领域：
1、院内信息化
医院是诊疗活动的关键主体，院内信息化是整个数字医疗体系的基石。直至2020 年，EMR 应用等级评价驱动的院内信息化集中建设仍将是最为强劲的需求来源。但实际上，当前政策要求并不高，预计后续仍将出台更高要求的EMR 建设政策，并会开始强调将EMR“用起来”。此外，如医院智慧服务等级评估或升级为刚性要求，智慧管理等级评级亦可能出台。从医院角度看，出于扩张经营规模、争取医联体中主导地位考虑，多数三级医院、县域中心医院本身也会有很强的意愿加强院内IT 建设。院内信息化中，最为受益的是主营全院层级HIS/CIS 的厂商。
2、区域医疗卫生
医联体是分级诊疗落地最为重要的实体形式。在试点基础上，区域医疗有望在2020-2021 年开始大规模推广。在区域医疗信息化过程中，综合实力强的医院IT 供应商、长期服务监管机构的公共卫生信息化厂商均有较大机会。尤其是架构更为灵活、扩展性更佳的云系统将展现优势，相关厂商可借此通过大中型中心医院向下级医疗机构拓展业务，产品技术领先、客户数量占优、政商关系融洽的厂家将更为受益，且后续可借此介入多种多样的运营类业务。
3、互联网诊疗
当前“互联网+”的政策思路是将线上诊疗定位于线下诊疗的延伸，并就互联网医院的设立和运营作出了明确的规范，整体来说较为谨慎，相对利好于传统的医院方，缺少线下实体的纯线上服务商地位则有所削弱。由于政策将线上诊疗限定于常见病/慢性病的复诊，医保支付范围亦与线下相同，院端信息的重要性不言而喻，这使得可直接对接院内系统接口的传统医院IT 厂商具备了“近水楼台”的天然优势，尤其技术实力较强的大中型厂家将在“互联网+平台”的建设和运营过程中获益。
4、医保IT/DRGs医保控费是本轮信息化政策最为重要的目标，相应的IT 建设必不可少。首先，医保局设立将带
来整个医保监管端信息系统的重建需求，在2019 年国家局完成信息平台建设后，各地方局的招投标活动会大规模启动，参与原金保工程的IT 厂商的优势会得以延续，中标国家局项目的供应商有望吃下更高的市场份额；其次，作为一种复杂的支付机制，DRGs 在医保端和医院端的建设和运营均需要IT 厂商深度参与，早期布局于此、技术业务领先、拥有典型案例的供应商应最为受益，医保端厂商也会尝试借此切入更为庞大的医院市场，以寻求扩张。
投资角度考虑，新一轮政策强力助推下，医疗IT 市场大幅加速，全行业普遍受益，多数企业拥有成长机会。不过，随着IT 建设重点转向全院级临床、区域医疗、DRGs 等，需求复杂度明显提升，对供应商的综合能力、专业能力、运维能力、持续经营能力均要求更高。相对而言，实力更强的大中型厂商受益程度更高，市场集中度的提升速率理应加快，但考虑到医疗IT 业务需本地化团队紧密配合客户，产品替换成本高，地域性特征明显，市场集中过程仍需较长时间完成。
基于时序考虑，当前最为受益的仍是具有全院系统能力（包括互联网医院）的医院IT 厂商，且未来数年有望随政策进一步出台、医院自身信息化需求强化而持续；明后年，医保业务相关订单以及区域医疗需求则应会加速释放，如建设进程顺利，后续的运营环节将会逐步成为相关IT 参与主体的新蛋糕。在经济下行压力下，医疗IT 行业稀缺的确定性成长机会值得重点关注。
——医疗信息化投资风险提示
（1） 医疗机构IT 投入不足
部分医院创收能力有限，加之经济下行使得地方财政趋于紧张，这可能影响医疗机构IT 投入或付款及时性，拖累行业增速及现金回流速度；
（2） 政策落地进度不及规划
大部制改革后，政策密集出台，落实压力大，部分政策的时间要求也颇为紧迫，可能存在政策落地不及规划的情况，行业增势或因此低于预期；
（3） 行业交付能力不足
刚性政策推动下，市场需求旺盛且趋于复杂，对供应商交付能力提出更高要求，如实施人员数量不足或熟练度偏低，将拖累行业增速；
（4） 政策方向不确定性
医疗健康行业受政策影响较大，如后续政策支持力度不足甚至思路大幅转变，则可能对行业发展路径构成干扰，对增长速度形成钳制。