2022年版中国少儿英语培训市场前景及投资策略分析报告

报告编号：2892

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——竞争格局高度分散，一线城市集中度较高。少儿英语培训市场的全国CR10约6.7%，CR3约3.6%，竞争格局较为分散。从全国的维度来看，中国青少年英语培训市场的前三大供应商为英孚少儿，泡泡少儿和瑞思英语，合计占市场份额的3.6%。仅从一线城市来看，前三大供应商依然是英孚少儿，泡泡少儿和瑞思英语；前五大供应商占据 21.9％的市场份额，整体集中度较高。

——从整个行业的维度来看：青少儿英语是教育诸多细分赛道中发展最为成熟的赛道之一。据统计，青少儿英语培训赛道（3-18岁）预期 2021 年市场规模接近 2400 亿，对应复合增速约 23%，未来的核心增量主要来自于一二线城市新生人口红利，低龄化、素质化带来的整体渗透率提升（尤其是低线城市），行业整体大趋势向好。从竞争格局维度来看：（1）目前线上以 VIPKID 为代表的在线少儿英语机构主要满足用户类似口语培训等较为轻度的培训需求，与线下机构形成互补业态；同时，线下机构整体产品也在持续升级迭代，未来线上线下在产品维度及模式维度都将深度融合，真正为用户提供深度浸泡的学习环境。（2）目前线下青少英语培训赛道整体集中度相对分散，但线下面授机构的竞争格局相对明朗清晰，全国头部及区域型头部基本脱颖而出，规模化能力被验证，利用“直营+加盟”模式快速提高区域覆盖程度。在目前赛道证券化趋势明显提速、校外培训整顿政策落地带来的行业门槛提升的背景下，头部机构迎来快速扩张的窗口期，我们判断未来 2-3 年行业集中度会快速提升。
——风险提示
（1）市场竞争加剧。目前线下少儿英语赛道发展较为成熟，除了国内的企业，海外也有不少线下少儿英语企业参与竞争；线上少儿英语的和线下少儿英语目前虽是互补态势，倘若互补态势升级则会加大行业竞争，进而增加企业的运营成本，影响企业的实际盈利能力。
（2）政策实施的不确定性。2018 年校外培训专项整治行动对课外培训机构做出多项限制，尤其是学科类辅导机构。由于青少儿英语培训具备学科与素质双重属性，而各地方政策具体落地执行不一，部分地区对青少儿英语辅导机构同样存在师资、生均面积、预收款等相关限制。
（3）直营与加盟模式存在的风险。现有的线下少儿英语培训机构大部分采用直营与加盟结合的形式。加盟业务对企业的体系化输出能力及整体监管能力有较高要求，若管控不当将会对企业盈利能力、品牌等造成不利影响。