2018年我国啤酒行业竞争格局分析（波特五力模型）

——现有竞争对手之间的竞争：鼎立格局愈发稳固

啤酒行业现有竞争对手之间的竞争：强。经过多年的跑马圈地，中国的啤酒行业集中度逐年提高，目前市场已经形成了五家企业鼎立的竞争格局：前五大企业的销量市占率从2005 年的47%上升到了2017 年的77%。2017 年排在前五的企业依次为：华润啤酒约27%、青岛啤酒超18%、百威英博约17%、燕京啤酒约9. 5%、嘉士伯超5%。按历史市占率年均提高2-3 个百分点预估，我们预计2020年国内前五大企业的市占率将达到85%，鼎立格局愈发稳固（暂不考虑CR5之间的并购）。

由于行业集中度已经达到相当高的程度2015 年之后啤酒行业的大型并购数量渐少，加上国内啤酒需求量增长停滞，以往小规模的新改扩建也逐渐停止，甚至部分企业主动关闭低效工厂，行业的新增产能下降。这些改变均有助于行业竞争态势的改善。

预计2020 中国TOP5 啤酒行业集中度有望达85%

资料来源：国家统计局、各公司年报，立鼎产业研究中心

啤酒企业TOP5 鼎立，呈现强者恒强的格局

资料来源：国家统计局、各公司年报，立鼎产业研究中心

2015 年之后国内啤酒业大型并购数量渐少，竞争格局已趋稳定

资料来源：华润啤酒年报

啤酒新增产能呈下降趋势

资料来源：国家统计局，立鼎产业研究中心

由于目前国内啤酒受销售半径（约300 公里）的制约，啤酒厂的选址一般都靠近消费地，因此从这个角度出发，啤酒厂的广度和密度在很大程度上能够代表一家企业的营销网络布局。从现有CR5 的营销网络布局看，华润啤酒和青岛啤酒属于真正的全国化布局，而百威英博、燕京啤酒、嘉士伯则更偏向区域性的布局。各家企业均在各自的优势市场占有相当高的市场份额，一般来说不少于60%。华润啤酒的优势地区包括辽宁和四川，青岛啤酒的优势地区包括山东和陕西，百威英博的优势地区是黑龙江和东南部沿海经济发达地区，燕京啤酒的优势地区包括北京、内蒙古和广西，嘉士伯的优势地区则位于广袤的西部地区。除了营销网络，销售渠道的布局也是各家企业必争之地，按照我们的拆分和估算，渠道建设能力最全面的是百威英博和青岛啤酒，并且我们认为娱乐场所、电子商务这些更适合年轻人消费的场所，更有利于品牌的年轻化和高端化。

TOP 5 啤酒厂布局及现有优势市场

资料来源：立鼎产业研究中心整理

TOP 5 啤酒厂渠道布局强弱对比

资料来源：立鼎产业研究中心整理

——新进入者的威胁：几无新进入者的生存空间

啤酒新进入者的威胁：弱。众所周知，啤酒属于舶来品，如果从1900 年哈尔滨啤酒诞生算起，啤酒进入中国的历史已经有118年了。在1995 年前后，国外啤酒品牌涌入中国，加之各路资本竞相进入啤酒行业，国内啤酒格局开始发生变化，新改扩建项目不断，大大小小的并购此起彼伏，行业竞争愈发激烈。直到2014 年前后，行业的大规模并购减少，行业竞争格局趋于稳定，市场份额基本被五家企业所瓜分，五家企业2017 年销量市占率已达77%。进一步考虑到行业较低的净利润率，啤酒行业基本已无新进入者的生存空间。从国家统计局的数据来看，1998 年至今，国内规模以上啤酒厂的数量顶峰时期接近600家，从2010 年以后数量开始减少，截至2016 年底全国规模以上的啤酒厂数量在500 家上下。

——上游供应商的议价能力：原物料行业分散度高

啤酒是以发芽大麦（麦芽）为主要原料酿造的一类饮料，此外，包装物在啤酒公司出厂成本中的占比极高。为了直观反映出国内啤酒公司的原物料在公司出厂成本中的占比，我们根据龙头公司对外披露的数据并结合草根调研对行业的出厂成本构成进行了估算。结果显示：包装物（含玻璃瓶、易拉罐、纸箱等）在中国啤酒企业的出厂成本中所占的比重最高，约为50%，制造成本占比约15%，麦芽成本占比约12%，大米成本占比约10%。考虑到制造成本为固定成本，而国内大米的价格为农业部指导价格，波动不大，因此包装物和大麦的价格变动将对国内啤酒企业的出厂成本影响很大。但另一方面，鉴于包材和大麦的来源广泛，因此我们认为上游供应商对啤酒商而言为弱。

2017 年国内啤酒出厂成本构成预估

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

由于种种原因，中国大麦产量连年减少且品质不高，因此啤麦绝大部分依赖于进口，尤其是高品质的啤酒，我国进口大麦多来自于澳大利亚、法国、加拿大等国。2016 年百威英博曾尝试与江苏农垦集团合作在江苏一起种啤麦，但未能大面积推广。因此，我们预计未来至少三五年内啤麦依赖进口的局面还将延续。

中国进口大麦进口情况

资料来源：国家统计局，立鼎产业研究中心

啤酒的包装物主要包括了玻璃瓶、易拉罐（铝材、马口铁）、纸箱等。国内包装行业是个分散都很高的行业，近两三年来随着政府对环保管控日趋严格，不少小企业被淘汰，行业产能被压缩，大企业也必须增加环保成本，因此包材价格在近两三年来出现接连上涨的趋势，其中2017 年以来纸箱、玻璃瓶等包材价格快速上涨对占比较大的低档啤酒造成了很大的成本压力。以纸箱为例，由于环保趋严以及自2017 年下半年开始进口废纸采取配额制被限制进口，造成废纸价格暴涨，从而大幅度抬高了纸箱的市场价格。包材价格上涨是2018 年初各家啤酒企业接连发出涨价通知的最主要推手。

我们认为，在间接涨价的手段已经几乎穷尽的背景下（主流包装已缩小至500ml、330ml，已对标国际），各企业迫切等待着下一个涨价的契机。而我们认为，2018 年初由于包材（玻璃瓶、纸箱等）成本上涨而引发了啤酒行业集体提价事件，成就了这一良好契机。成本上涨对于企业来说一方面可以看作是压力，另一方面也往往是食品饮料公司对外宣布直接涨价的良好契机，在良性竞争环境下，企业最终不但能转嫁成本还能创造利润。调研显示本轮提价计划具有分阶段、分地区、分产品有序提价的特点，加上啤酒单价普遍偏低，消费者对价格并不敏感，因此我们预估此次提价将会顺利完成由点到面的涨价周期。

易拉罐回收/高强度瓦楞纸价格走势

资料来源：国家统计局，立鼎产业研究中心

——下游客户的议价能力：终端用户对价格不敏感

啤酒下游客户的议价能力：弱。（立鼎产业研究网，www.leadingir.com）由于现阶段国产啤酒的单瓶销售价格低，大多集中在3-5 元区间 ，因此啤酒消费支出在居民消费支出中的占比极低，也就是说下游消费者对啤酒的价格变动敏感性并不高，议价能力低。

——替代品的威胁：近三年尚不足为惧

啤酒替代品的威胁：弱。啤酒是目前国内产销量最大的酒，远超白酒、葡萄酒等单一酒品类的产销量。由于国内啤酒的酒精度数较低，因此理论上来讲所有的低度酒精饮料都可以成为啤酒的替代品，比如黄酒、前几年风靡一时的预调酒。但是，从中国人的实际饮食习惯出发，啤酒和白酒是最能契合中国人的餐桌文化的，而饮食习惯的改变往往需要经历相当长的时间。因此，近些年虽然也有部分场合中出现用葡萄酒、黄酒甚至白酒代替啤酒的情况出现，但是依我们的判断，这些在近三年尚难以成为大的趋势。