何为个人税收递延型商业养老保险

个人养老保险在运行过程中通常涉及三个征税环节：1）参加养老保险列支保费在缴纳个人所得税之前是否从应纳税所得额中扣除；2）是否对对养老保险取得的投资收益征税；3）是否在投保人退休后对其领取的养老金征收所得税。一般用“T”表示征税（Tax），“E”表示免税（Exempt）。根据各环节征税情况不同，延税模式可分为EET、ETT、ETE三类，三类经济效应各异。我国选择采用EET模式，即投保人在缴纳保费时免税，在取得投资收益时征税。与其余两种模式相比，EET模式的优势在于：1）投保人将获得最高的税收优惠，2）政府在雇员退休后仍享有征税权，在人口老龄化加剧、商业养老保险的加速发展作用下，税收流失将得到有效控制并逐渐收窄。

模式比较

资料来源：公开资料，立鼎产业研究中心

根据《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，试点地区个人通过个人商业养老资金账户购买符合规定的商业养老保险产品的支出，将在一定标准内税前扣除（E）；计入个人商业养老资金账户的投资收益，暂不征收个人所得税（E）；个人领取商业养老金时再征收个人所得税（T）。具体规定包括：

1）个人缴费税前扣除标准。取得工资薪金、连续性劳务报酬所得的个人，其缴纳的保费准予在申报扣除当月计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照当月工资薪金、连续性劳务报酬收入的6%和1000元孰低办法确定。取得个体工商户生产经营所得、对企事业单位的承包承租经营所得的个体工商户业主、个人独资企业投资者、合伙企业自然人合伙人和承包承租经营者，其缴纳的保费准予在申报扣除当年计算应纳税所得额时予以限额据实扣除，扣除限额按照不超过当年应税收入的6%和12000元孰低办法确定。

2）账户资金收益暂不征税。计入个人商业养老资金账户的投资收益,在缴费期间暂不征收个人所得税。

3）个人领取商业养老金征税。个人达到国家规定的退休年龄时，可按月或按年领取商业养老金，领取期限原则上为终身或不少于15年。个人身故、发生保险合同约定的全残或罹患重大疾病的，可以一次性领取商业养老金。

4）对个人达到规定条件时领取的商业养老金收入，其中25%部分予以免税，其余75%部分按照10%的比例税率计算缴纳个人所得税，税款计入“其他所得”项目。

虽然具体产品还需由后续政策指引制作推出，但试点期间的产品需符合“收益稳健、长期锁定、终身领取、精算平衡”原则。根据当前养老保险产品形态推测，将推出的产品可能划分为传统非分红年金保险、分红型年金保险、万能型年金险、投资连结型年金险四类。