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中国企业2007年切入FPSO全球产业链,已成FPSO全球承建中心

发布时间:2021-09-16  来源:立鼎产业研究网  点击量: 1035 

FPSO产业链转移发生于周期末尾油价波动期,项目经济性促成转移。将工程建造转向成本较低的地方以便FPSO工程在油价波动时能保持持续经济性,这是FPSO产业链的全球转移逻辑,所以FPSO产业链的转移主要发生在FPSO周期末尾的油价波动期。20世纪90年代后,FPSO发生第一次转移,主导FPSO产业链的欧美企业逐渐将建造和维护中的中低端业务转向亚洲。2007-2008年后,FPSO全球业务结构发生小范围调整,韩国、新加坡向建造的高端环节转移,逐渐垄断了FPSO的新建和改装业务,并向设计领域拓展,同期以大连中远船务为代表的中国企业也开始接手改装业务。2014年下半年至2016年初的油价低谷期,FPSO发生第二次转移,新、韩、巴西等国家的船厂纷纷面临盈利下降和安全风险的考验,中国承接了全球FPSO项目的转包,拥有从设计到调试全产业链的运作能力,成为FPSO的承建主力。

FPSO转移发生在油价波动期,2015年中国成为FPSO承建主力


资料来源:国际船舶网

中国企业2007年切入FPSO全球产业链。在新加坡、韩国FPSO建造市场如火如荼的同时,中国企业也开始在全球FPSO市场中崭露头角。早年部署于南海的FPSO项目多是由新加坡等国外企业负责改装和建造,中国船企参与的模式。2007年,中远船务与Modec达成了国内最大的FPSO承建项目,太阳神松寿号FPSO,拉开了国内企业进军FPSO建造市场的序幕,中远船务也被称为中国第一大FPSO改装船厂。同年,博迈科参与了Modec总包的巴西国油MV18项目中部分上部模块的建造,中国企业开始进军FPSO上部模块的建造。2009年,油价下跌期间,海油工程承建了由Modec总包的澳大利亚必和必拓-阿帕奇FPSO,标志着中国具备自主建造世界级FPSO项目的实力。

2015-2016年油价低谷期,新、韩、巴西船企面临困境。自2014年下半年开始,国际原油价格下跌使得市场新授出订单骤减,同时前期已授出的FPSO订单也纷纷面临亏损和延期。2015年,新加坡吉宝船厂和裕廊船厂涉嫌参与巴西国油的腐败事件,韩国现代重工参与的意大利石油公司Eni圆筒FPSO项目发生三起工人死亡事件。2016年,昔日韩国最大的海工企业,韩国大宇船厂被曝出财务造假和腐败的丑闻。究其原因,低油价削弱了韩国、新加坡等企业的接单能力,使得相关企业不得不通过降低建造安全保障、参与腐败等方式保持企业接单能力和项目盈利性。2017年,苦于无单可接的新加坡胜科海事不得不降低投标价格,以低于韩国企业近1亿美元,近乎亏本的报价抢夺挪威国油JohanCastbergFPSO项目。

15-16年油价低谷期,新、韩、巴西船企面临困境


资料来源:国际船舶网

化身FPSO“救火队员”,中国企业拯救FPSO停工项目。凭借前期与新韩船厂和欧美总包商合作FPSO项目所积累的经验、客户认可度,以及国内完整的产业链和较低的人工、材料成本,中国海工、油服企业抓住机会,在油价低谷期大量承接全球FPSO业务转包。2015年,海油工程承接巴西国油P67P70FPSO总包项目,这两艘FPSO的建造合同2009年被颁发给两家巴西当地承包商OSXMendesJunior。但随着OSX进入破产保护程序以及MendesJunior涉嫌卷入巴西腐败丑闻,合同由海油工程承接,同年,中远船务承接巴西国油P75P77项目的转包。本轮产业链转移的原因主要源于中国海工企业承建项目的经济性、安全性和融资优势明显。

化经济性:中国企业承建成本低,进入标准化FPSO市场,进一步打开降成本之路。自2015年开始,海工市场经济性提升需求明显,依托于国内较低的材料、人工成本,中国企业接受海工船东询价频率明显增多,大量在国外停工或亏损订单开始转向中国。同时,区别于油轮以及钻井平台等海工产品标准化生产的特点,FPSO多为定制生产,主要原因为FPSO的总体体量较小,且多为个总包商或油公司分开运营,每家都很难在FPSO的生产上形成规模优势。但随着ModecSBM等大型总包商的成长以及巴西、西非等深海油田对FPSO的需求度日益提升,油公司和总包商已经逐渐将FPSO的上部模块和船体进行标准化处理。2017624日,外高桥造船全资子公司外高桥海工与国际FPSO运营商SBMOffshore在上海正式签订FAST4WARD新型FPSO船体EPC总包合同。随后SBM又将两艘FAST4WARDFPSO订单授予招商局工业集团。FAST4WARD新型FPSO是是SBM打造的一款标注化FPSO,将建造周期缩了短了6-12个月,可以适用于巴西、西非等风浪条件适度的场地,项目快速投产能够来为顾客带来5亿美元左右的收益。SBM与中国企业合作的FAST4WARD标准化新型FPSO有望引领FPSO标准化量产的方向。

安全性:中国企业安全保障受众多国际客户认可。鉴于巴西、新加坡和韩国海工企业自15年以来迫于经济性压力削减项目管理费用,项目安全性承压,事故频出,国际FPSO总包方在安全性维度上也更倾向于与国内海工企业合作。以博迈科为例,自2009年以来,公司承揽工程多次实现项目全程无损失工时,受到ModecTechnip等诸多国际客户安全保障认可。

中国承接 FPSO的业务量和业务深度全面提升,本轮产业链转移速度超越第一轮。在第一次产业链转移中,新、韩两国自 90 年代从承接欧美发达国家的 FPSO 建造业务,2014 年高峰时在改装和新建市场市占率均超过 70%,之后通过与欧美合作,拓展到 FPSO 设计等高附加值业务领域。而在本轮产业链转移向中国转移的过程中,受益于中国企业的承建经济性、安全性和融资优势,中国企业更快的切入详设等高附加值环节,建造业务量与设计等高附加值业务领域的转移间隔正在缩小,表明中国海工企业在技术上的厚积薄发。从业务量角度来看,据Sinorig Offshore统计,2016-2018年,中国在全球 FPSO上部模块的建造份额已经超过 75% 2019-2020年全球的在建的 22FPSO 中,中国包揽了16个,占比 73%,其余项目分别在新加坡,韩国,巴西和挪威。从业务内容来看,中国企业过去主要承揽 FPSO上部模块和船体的建造内容,属于附加值较低环节,在本轮产业链转移中,中国企业正通过与国际大承包商合作的方式,增加详设、调试、总装环节业务,涉及模块由生活楼等非核心模块扩展至油气处理核心模块。

2019-2020年全球在建的22FPSO中,16个在中国


资料来源:Sinorig Offshore

 


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