5G+新能源汽车拉动MLCC行业下游领域需求上升

发布时间：2020-08-24　　来源：立鼎产业研究网　点击量： 1675　

MLCC的下游应用主要集中在消费电子领域，包括手机、PC、汽车、音视频设备和其他包括工业和医疗等领域。其中，消费电子为最大应用领域，手机和PC分别占比38%、19%；其次是汽车领域，占比 16%。

5G变革将从手机及5G基站两方面带动MLCC需求量增长。1、未来 5G 手机渗透率提升料将带动 MLCC 在产品质量及需求方面的变化。一方面，5G 手机对于硬件性能有着更高的要求，如轻薄化、高运算能力等，意味着手机应用领域对高容 MLCC 的需求量将继续提升，与 4G 时代手机相比，5G 手机 MLCC 单机用量预计提高 30%-50%，达约1200-1500 颗；另一方面，5G 渗透率提高意味着手机市场将迎来新一轮的“换机潮”，手机出货量将大大提高，进而提高手机领域对 MLCC 的需求量。2、从 5G 基站角度来看，5G 信号相对 4G 而言，具有高频、短波、覆盖能力较弱的特点。据中国联通预计，覆盖同样面积的地域，5G 基站的建设量需要达到 4G 的 3-4 倍，基站数量的增加也将带动 MLCC的市场需求。

各类型手机MLCC平均用量对比（单位：颗）

资料来源：公开资料

5G手机渗透拉动的 MLCC 需求增量预测

资料来源：Canalys

5G 将拉动智能手机、存储及服务器、基站的 MLCC 需求。村田预测2024年 MLCC整体用量将是 2019 年的 1.50、1.35、1.25 倍；智能手机侧，高端智能手机的整体电容值将由2019 年的 3000uF 提高至2023年的4000uF。

5G建设拉动MLCC总用量上升

资料来源：村田

智能手机 MLCC电容值提升（单位：uF）

资料来源：村田

汽车电子化+ 新能源汽车渗透率提升，拉动车规级MLCC 需求增长。1 、新能源汽车方面，随着纯电动汽车的普及，对 MLCC 的需求量大幅增加，MLCC 常用于动力电机、转向电机、怠速停止、再生制动等部位。单从动力系统来看，纯电动汽车所需的 MLCC 数量大约是传统内燃车的 5-6 倍，而混合动力车与插电混合动力车 MLCC 用量是传统燃油车的3-4 倍。假设新能源汽车 2020-2023 年销量分别实现305/434/588/807 万台，新能源汽车单车 MLCC 增量为2000颗，对应每年新增需求量61/87/118/161亿颗。2、汽车电子化方面，MLCC需求主要集中在汽车电子系统及ADAS 自动驾驶系统，其中汽车电子系统（动力系统不计入）单车平均需求量为 4975 颗。据中国产业信息网统计，电子化方面单车每年MLCC 增量在 200 颗/车，而全球汽车销量在9100万台，对应需求增量为182亿颗新增需求；以上两方面合计2020-2023年汽车电子MLCC新增需求量分别为243.0/268.8/299.6/343.3亿颗。

不同种类汽车不同电子系统 MLCC单车平均需求量对比（单位：颗）

资料来源：村田

从总需求量看，中国MLCC市场潜力巨大。2018 年全球MLCC 市场规模达到 157.5 亿美元，国内 MLCC 行业规模则呈平稳上升趋势，2018 年达到了 434.2 亿元。中国的 MLCC 需求量占全球 60%以上，作为全球最大的消费电子制造国，中国市场对于MLCC 需求增长更快，且由于未来下游智能手机和电动汽车的新增需求主要在中国，国内市场增速预计 7%左右，高于全球平均增速。

MLCC周期回暖，产品进入涨价周期。2017 年起，日韩等 MLCC 行业巨头，如 TDK、村田、京瓷调整内部产能结构，由中低端 MLCC产品转向高容 MLCC 以及消费电子的微型 MLCC。短期内中低端 MLCC 市场供给大量减少，导致 2018 年 Q1-Q3MLCC 的价格大幅度上涨。而到了 2018 年 Q4，由于过度追涨导致价格崩盘，MLCC 价格回落到较低水平，处于周期性底部。2020Q1，MLCC 厂商去库存进入尾声，另外受疫情影响，工厂开工率降低，MLCC 再次陷入供给相对短缺状态，在供需关系的影响下，预计将进入涨价周期。从我国台湾国巨、台湾华新科的单月营收中可以看出，目前 MLCC 价格正处于一个即将爆发式拉升的临界点。