2019-2020年我国纯碱行业产能产量、市场行情及新增产能趋势分析

截至 2019 年底，全球纯碱产能约 7000 万吨/年，其中我国产能约 3340 万吨/年，占比近 48%，产能较 2018 年增长 255 万吨，增幅达 8.5%。从工艺上来看，主要为联碱法和氨碱法，其中联碱企业总产能为 1630 万吨，氨碱企业总产能为 1530 万吨，天然碱企业总产能为 180 万吨。2019 年国内纯碱产量 2767 万吨，同比增长 5.6%，其中轻质纯碱产量 1450万吨，重质纯碱产量 1317 万吨。根据隆众资讯统计，行业实际开工率 86.6%，同比增加 4.6pp。从国内进出口来看，我国是纯碱净出口国，2019 全年出口 143.4 万吨，同比增长 4.0%，预计进口 16 万吨，同比降低 45.5%，全年表观消费量 2640 万吨，同比增长 5.1%。

我国纯碱产能产量开工率

来源： wind

2019年纯碱行业扩产情况（万吨/ 年）

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纯碱价格于 2010 年达到景气高点，价格曾达到 2400 元/吨，随着大量新增产能投产出现产能过剩，同时由于纯碱行业是高污染、高能耗行业，国家持续大力推动落后产能淘汰。2010 年 5 月，为了贯彻落实《石化产业调整和振兴规划》，引导和规范我国纯碱行业健康、可持续发展，工信部制定了《纯碱行业准入条件》，详细规定新建、扩建纯碱项目设计能力不得小于 120 万吨/年，重质纯碱设计能力不得小于 80%。联碱厂设计能力不得小于 60 万吨/年，其中重质纯碱设计能力并不得小于 60%，必须全部生产干氯化铵。此条规范条件实施后 1）限制了新增小型产能的释放，放缓了纯碱供给增速。2）对联碱法厂家生产氯化铵明确做出硬性要求，使其纯碱价格与氮肥价格挂钩。但由于过剩产能导致的供需不平衡，自 2011年起纯碱行业经历了长达多年自发出清。2011-2017年，我国纯碱产能共计退出 474 万吨，75%为联碱法产能。

2016 年以来由于产能释放逐渐平缓、下游房地产景气拉动等原因，纯碱开始了阶段性的行业景气。2016、2017 年景气度持续提升，2018 年纯碱市场在环保发力、行业检修、部分玻璃线停产等诸多因素影响下，市场整体呈“W”型走势，一季度行业开工高位，供量充足，下游淡季需求萎缩，库存持续上涨，价格下滑；二季度行业因亏损检修期提前，加之环保发力，整体供给量大幅减少，价格快速上涨至年内高点；三季度行业检修结束及高利润支撑，供量大幅增加，库存快速上涨，市场快速下跌至成本线；随着“金九银十”传统旺季需求到来，叠加亏损企业检修停限产影响，市场再次进入上行阶段。2019 年纯碱价格经两次持续下行起伏，现已基本维稳保持在合理水平。

纯碱价格与价差（元/ 吨）

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新增产能增速放缓 ，供需格局有望好转。从纯碱行业新增产能来看，2020 年有约 47 万吨新增产能投产，较 2019 年 255 万吨新增产能大幅放缓，其中甘肃金昌 15 万吨/年联碱法产能属于搬迁置换，预计 2020 年底搬迁完成，按照产能投产进度，实际新增产量预计在 20万吨左右。但仍有连云港碱厂 120 万吨、井神盐化 60 万吨产能由于污染面临搬迁。长期来看，远兴能源子公司内蒙古博源在内蒙古阿拉善塔木素新建天然碱开发利用项目，项目将建成总体产能年产 780 万吨纯碱、80 万吨小苏打加工装置配置，包括 7 条纯碱生产线、1 条小苏打生产线，其中一期 380 万吨纯碱产能有望于 2022 年底投产。

2020-2021年纯碱行业扩产情况（万吨/ 年）

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