七省份下调煤电装机预警， 煤电供需形势预计将进一步好转

七省份下调煤电装机预警，煤电供需两端逐渐看齐 。近日，国家能源局发布《国家能源局关于发布 2023 年煤电规划建设风险预警的通知》（以下简称《2023预警》）。随着我国经济发展进入新常态，从 2014 年起全国电力需求增速放缓，由 2011年的 12%下降至 2015 年的 0.5%，但受规划执行滞后性和电源项目建设周期惯性影响，煤电面临规划建设规模相较于需求量偏大的问题，为防范化解煤电产能过剩风险，提高煤电发展有序性，自 2016 年起，国家连发三份重要文件，采取严控、停建、缓建、缓核、去落后产能、风险预警制度、加大监管力度等多项举措严控煤电产能，针对煤电产能过剩风险打出强力“组合拳”，目前已经是政策实施第五年，建立煤电规划建设风险预警机制，严控各地煤电新增规模，加大监督管理力度，坚决把 2020 年煤电装机控制在 11 亿千瓦以内。

最重要预警指标“ 煤电装机充裕度” 进一步放松，至2023年仅剩3省份红色预警 。“煤电装机充裕度”作为约束性指标，2023 年相比于 2022 年整体更为宽松，2020-2023 年整体呈现逐渐放宽的态势。2023年，7 省份煤电装机充裕度预警级别降低，其中内蒙古-蒙东、山东 2 个省区由红色预警直接转为绿色预警，黑龙江、吉林、新疆 3 省区由红色预警转为橙色预警，辽宁、福建 2 省区由橙色预警转为绿色预警，没有省份装机预警升级。2023 年仅剩山西、甘肃、宁夏 3 省红色预警，橙色预警仅剩黑龙江、吉林、新疆 3 省区，其他省份指标均为绿色，即正常范围。而2020 年有24 省区为红色预警，4 省区为橙色预警，即 28 省区暂缓核准、新开工建设煤电项目，与 2020 年装机充裕度预警相比，2023 年预警状况已有很大程度缓解。从装机充裕度预警指标的变化来看，国内煤电装机过剩的局面进一步缓解，电力供需形势好转。

煤电建设经济性预警升降互现，较难准确预测 。经济性预警作为建议性指标，2023 年相对于 2022 年，经济性预警升降互现，吉林、辽宁 2 省区直接由绿色转为红色预警，山东、安徽 2 省区由红色预警转为绿色，福建由橙色预警转为绿色，目前33 省区中，共有 10 省区为经济性红色预警，1 省区（河南）为橙色预警，其余均为绿色。2020 年共有 11 省区为经济性红色预警，3 省区为橙色预警，2023 年相较于2020 年经济性预警情况略有好转。煤电建设经济性依赖诸多预测指标，较难准确预测，煤电项目的预期 ROI 是企业投资项目的否决指标，对政府制定煤电项目规划有重要参考意义。然而煤电建设的经济性预测依赖于单位发电煤耗、工程投资成本、资金

成本、火电利用小时数、煤电上网电价、煤炭价格水平等诸多指标的预测值，这些指标的预测偏差范围很难控制，且受未来不确定性事件、电力供需形式变化情况、相关政策变动的较大影响，同时，三年后电力市场化程度，竞争激烈程度较难预测，政府控制上网电价的 ROI 与电力市场竞争下的 ROI 不会高度契合。因此作为建议指标，若经济性的各预测因素与实际出现较大偏差，很可能误导煤电项目投资方向，例如，预测的 ROI 低于实际，被划分为红、橙色预警区，使得煤电项目投资额过低，将出现电力短缺的矫枉过正情况。煤电规划建设风险预警机制是个持续完善的过程，从 2018年起经济性预警由约束性指标调整为建议性指标，煤电建设经济性还需实时跟踪关注，理性看待煤电建设、理性决策煤电投资。

资源约束指标是约束性指标，红色预警 增加三省份 。反映了在当地规划建设煤电项目的可行性，对于大气污染形势严峻、水资源不足、煤炭消费总量亟需控制，或者存在其它资源约束煤电规划建设的，资源约束指标为红色预警，其余为绿色。2023年资源约束预警指标相比上年没有变化，仍有 12 个省区为红色预警，2020 年 9 省区为红色预警，相比 2020 年红色预警增加 3 省区的主要原因是山西、陕西、河南部分区域成为《关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》（国发〔2018〕22 号）所确定的重点区域范围，资源约束指标调整为红色预警。

电力负荷发展促进煤电装机预警下调，煤电供给增速放缓助力供需格局改善 。2020-2023 年煤电装机充裕度预警逐年普遍下调，主要原因是从 2016 年起全国电力消费需求增速开始上升和近年来持续实施煤电规划建设风险预警制度和淘汰落后煤电产能。自 2016 年开始，全社会用电量增速由 2015 年的 0.5%逐步反弹，2016-2019 年用电量增速分别为 5.0%、6.6%、8.5%、4.5%，高于“十三五”期间电力需求预测增速 3.5%-4.9%，2016-2019 火电利用小时数分别为 4165 小时、4209 小时、4361 小时、4293 小时，未出现类似 2014、2015 年降幅较大的情况；此外，部分省份电力供需形势变化较大，这在装机预警下调的省份中也有所体现，例如在预警由红转绿的山东省，2017-2019 年用电量同比增速分别为0.72%、8.97%、5.10%，从 2018 年起用电量增幅突增，且 2018、2019 年同比增速均高于全国水平，煤电装机预警降级地区电能需求旺盛，从宽松的电力状况变为供应相对紧张局势。同时，从 2016 年起国家取消一批不具备核准条件的煤电项目，缓核、缓建一批电力盈余省份的煤电项目，据 BHI 统计，截至 2017 年底共停、缓建煤电项目 192 个，共计装机容量 2.1 亿千瓦时，并且清洁能源整体装机仍保持较高增速，2019 年核电装机容量同比增长 9.1%、并网风电装机容量同比增长 14.0%，并网太阳能装机容量同比增长 17.4%，使近年煤电供给增速放缓，供需两侧逐渐看齐，改善煤电产能过剩情况。

2019-2023 年煤电规划建设风险预警情况

资料来源：国家能源局

注：1）资源约束“重点区”是指《关于印发打赢蓝天保卫战三年行动计划的通知》（国发〔2018〕22 号）所确定的重点区域范围

2）北京、西藏未来不发展煤电，未测算其煤电规划建设风险预警情况

煤电正逐渐摆脱产能过剩局面，未来还将保持适度从严的煤电建设管控力度。煤电装机充裕度作为《预警》最主要的指标，从其预警情况的变化来看，全国电力供需形式正稳步摆脱煤电产能过剩的局面，得益于近年来电力需求的上升和煤电产能增长的严格控制，诸多省份和地区系统备用率逐渐降为适当或偏低范围，正在摘掉“红色预警”的帽子，与 2016 年相比，煤电核准和建设严格受控的状态大大缓解，这也为煤电项目的后续建设提供了基础。目前煤电产能过剩的问题尚未完全解决，煤电仍属主体能源。未来煤电发展管控将保持适度从严的趋势，优先、充分考虑跨省区电力互济，煤电未来将逐步由主要电源转型为保障电网安全的调峰类电源。