2020年奶粉母婴市场：龙头国产品牌优势尽显，品细分和渠道细分趋势愈加明显

2018 年国内婴幼儿配方奶粉销售额为 2450 亿元/+11.2%，销量为 120.9 万吨/+10.2%。随着人口红利逐步消退，奶粉行业将逐步进入存量博弈阶段，其中以一二线城市为主战场的外资品牌受冲击更加明显，其份额持续下滑。反观头部内资品牌前瞻性的押宝高端产品，加之本土化研究领先，不仅充分享受了三四线城市消费升级所带来的红利，还具备了反线上攻一二线城市的充足底气。而外资品牌产品价格线整体偏高，并且预留的渠道利润不高，在下沉市场不具备铺货优势。

国内婴幼儿配方奶粉销售额变动

资料来源:Frost&Sullivan

国内外奶粉品牌市场份额变动情况

资料来源:Frost&Sullivan

在消费结构升级和科学育儿观念的推动之下，产品细分和渠道细分趋势愈加明显。1 ）产品细分：随着 90 后年轻妈妈群体的扩大，其对低价产品的需求逐步弱化，开始转向寻求高品质和功能细分化的产品；2 ）渠道细分：母婴渠道专业度高、消费者粘性强，电商渠道方便快捷、时效性强，不同渠道消费特点存在差异性，为全面迎合消费者需求，渠道商实现细分且精准的布局尤为重要。

国内婴幼儿配方奶粉细分渠道份额分布

资料来源:Frost&Sullivan

2019 年奶粉阿里系线上全网销售额为 166.9 亿元同增 16.4%，其中销量同增3.5%，均价同增 12.5%，实现量价齐升，受获客成本增加等因素影响，加之高端化持续推进，未来价增依然是主线。细分来看，各线上品牌表现存在一定分化，君乐宝、美赞臣、爱他美等表现强劲，但线上集中度依然分散，2019 年CR3 占比约为 20%。

奶粉阿里系线上全网销售额变动情况

资料来源：阿里线上数据

2019主要奶粉品牌销售额及增速

资料来源：阿里线上数据