政策引导集中屠宰+冷链流通，屠宰集中度快升推动冷链布局

——政策引导“运猪”向“运肉”转变，集中屠宰、冷链流通、冷鲜上市

在非洲猪瘟常态化下，政府加快引导健全现代生猪流通体系：“运猪”向“运肉”转变，加快建立冷鲜肉品流通和配送体系。国务院办公厅2019 年9 月出台《关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》，提出“健全现代生猪流通体系”的重要任务：

顺应猪肉消费升级和生猪疫病防控的客观要求，实现“运猪”向“运肉”转变，逐步减少活猪长距离跨省（区、市）调运。加强大区域内生猪产销衔接，生猪主销省份要主动与主产省份建立长期稳定的供销关系，实现大区域内供需大体平衡，除种猪和仔猪外，原则上活猪不跨大区域调运。

推行猪肉产品冷链调运，加快建立冷鲜肉品流通和配送体系，实现“集中屠宰、品牌经营、冷链流通、冷鲜上市”。冷链物流企业用水、用电、用气价格与工业同价，降低物流成本。加强猪肉消费宣传引导，提高冷鲜肉消费比重。

政策指引健全现代生猪流通体系，实现“集中屠宰、品牌经营、冷链流通、冷鲜上市”

资料来源：国务院办公厅，农业农村部

我国猪肉产销布局不均衡，17 省供给缺口合计1098 万吨。我国生猪产区和销区布局极不均衡，如猪肉消费大省广东，估计18 年消费量约669 万吨，但猪肉产量仅282 万吨，缺口387 万吨需从外省调入，估计全国17 省供给缺口共1098 万吨。其中缺口前五的省份合计807 万吨，均为销区东南沿海省份，消费水平较高，对冷鲜肉接受程度更高。预计未来2-3 年内将加速推动当地冷链物流发展。

我国猪肉产销布局不均衡，17 省供给缺口合计1098 万吨

资料来源：CNKI

——屠宰行业集中度有望快速提升，规模屠企加快布局冷链物流

当前我国生猪屠宰集中度较低，且规模屠企并不具备竞争优势。由于：1）热鲜肉消费为主匹配农贸为主的渠道结构，导致了生产热鲜肉的小屠企更具价格优势；2）开工率低导致无法发挥规模效应；3）行业规范、管理制度不完善，小屠企生产成本更低；4）地方保护限制渠道网络拓展，均导致我国屠宰行业集中度较低，且规模屠企并不具备竞争优势。从屠宰量分布来看，屠宰行业份额高度分散，双汇市占率仅1.8%；规模以上定点屠宰市占率30.5%。定点屠宰企业市占率仅44.8%，仍有50%以上的市场被私屠滥宰所占据。

规模以上定点屠宰量占全国屠宰量30-35%

资料来源：WIND

在此格局下，“养殖->屠宰”长距离从产区调活猪到销区，“屠宰->零售”短距离无冷链运输热鲜肉。

1) 生猪产业链上养殖到屠宰环节主要是以猪贩子为媒介、全国各地长距离调运生猪为主；

2) 屠宰到零售环节，是以热鲜肉为桥梁，将众多屠宰端的小屠企、私屠滥宰与零售端的农贸市场连接，配送方式主要以无冷链传统运输热鲜肉为主。

往后看，政策引导健全现代生猪流通体系、消费觉醒+现代餐饮和零售崛起，上下游外力共同推动屠宰行业横向整合。

1) 从养殖-屠宰的流通看：后非瘟时代，政府加大力度清除私屠滥宰及不规范的小屠企，有利于加速大屠企对小场的横向整合。

2) 从屠宰-零售的流通看：随着消费升级，终端消费意识提高，上线城市的冷鲜肉消费占比或将得到较快提升。渠道方面，随着电商新零售布局、社区生鲜店崛起、屠宰企业的终端门店布局、餐饮连锁化程度提高、中央厨房的崛起，我们预计未来在上线城市或将逐步转向由冷链配送的冷鲜肉为桥梁，连接规模屠宰场与现代终端。屠宰行业的集中度提升，意味着其生产和销售环节规模效应得以发挥，从而加速对冷链物流的布局。