网络侧与平台侧共同发力，我国自主可控工业互联网行业迎来发展机遇

2017 年 10 月 30 日，在国务院常务会议上通过的《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，对我国工业互联网发展制定了较为明确的目标。

在《指导意见》中明确指出，2018-2020年我国工业互联网仍处于起步阶段，未来主要涉及网络、平台与安全三大领域，需要初步建成低时延、高可靠、广覆盖的工业互联网网络基础设施，初步构建工业互联网标识解析体系，初步形成各有侧重、协同集聚发展的工业互联网平台体系，初步建立工业互联网安全保障体系。

指导意见发展目标三步走

资料来源：国务院

此次工信部印发的《“5G+工业互联网”512 工程推进方案》明确指出，提升网络关键技术产业能力、加强创新应用和提升资源供给能力是 2020 年之前工业互联网的关键发展重点，即主要是网络侧和平台侧的着重推进。

我们认为，随着网络基础设施的不断完善，整个产业最先启动的增长点必然是底层设备的连接入网。随后，当连接数目达到一定的量级时，各类细分应用及数据挖掘领域才会进入快速成长的阶段。最后，当数据积累到一定程度时则将进入物联网的智能时代，各种新的创新模式将不断涌现。即工业互联网产业的发展要经历连接、感知再到智能的三个阶段，不同发展阶段的投资机会也会有所差异。

——网络侧：结合 5G 网络建设，发展内网连接标准和外网互联互通

虽然工业互联网未来主要价值在云端，但是整个管道段的价值体现也不容小觑。未来云是整个工业互联网的大脑，端到端的管道是工业互联网的中枢神经系统，负责大脑和终端上的高可靠的连接问题，所以我们对未来工业互联网改造的目标是高速、大带宽、低时延的网络，因此“5G+工业互联网”也成为未来行业落地发展的重要网络基础。

从网络的发展路径来看，网络基础设施不断完善是 5G 时代很重要的方向，因此除了运营商之外的全社会信息化开支增加都是一个大的趋势，这块重要的一些部分还是在网络侧，或者是管道侧。网络在边缘侧要求整个网络设备节点下沉到接近生产端和用户端，整体网络节点接入能力非常强，适应环境非常广，工业级交换机以及WiFi 等网络设备需求也非常明显，相关受益标的有烽火通信、星网锐捷。

同时，工业互联网由于要求信息要对设计或者制造环节进行控制，要求从端到云上的速度或者是延迟极低，因此无论如何网络加速还是必不可少的，此外工业企业互联互通过程中产生的海量数据大爆发也为边缘计算带来 B 端应用场景。

网络连接大规模建立阶段，越来越多的设备在植入通信模块后通过移动网络（NB-IoT/2G/3G 等）、WiFi、蓝牙、RFID、ZigBee 等连接技术连接入网，在这一阶段网络基础设施建设、连接建设及管理、终端智能化是核心。该阶段中最大投资机会主要在于通信芯片和模组、各类传感器、连接管理平台、智能表具等。

——平台侧：公用平台及垂直行业合作，加强创新，提高资源效率

此外，市场相对集中的平台厂商具有较好投资价值。鉴于物联网产业呈现出非常明显的碎片化特征，市场集中度有限，龙头效应不明显。与之不同的是，平台层不仅是产业链上下游非常关键的一个环节，同时连接管理平台（CMP）因为直接和运营商、云计算厂商对接，市场集中度相对较高，投资价值更佳。

目前，工业互联网底层平台主要包括以下四类：

（1）装备和自动化：凭借工业设备与经验积累，依托工业互联网由单一产品模式向产品+服务模式转型，包括西门子、ABB、BOSCH、施耐德、FANUC、和利时；

（2）制造企业：领先制造企业将数字化转型经验转化为服务能力，实现用户需求、设计资源与生产能力的全面打通，主要包括海尔、美的、三一重工、中国船舶、航天云网、卡特彼勒；

（3）软件企业：借助原有工业企业软件客户渠道和渗透，借助工业互联网平台实现能力拓展，主要包括 Ocacle、SAPPTC、用友、东方国信、索为系统、石化盈科、宝信软件；

  （4）ICT 企业：具备强大的 IC 研发能力，将已有平台向制造领域延伸，主要包括IBM、阿里、AWS、微软、华为、紫光云、树根互联、寄云科技、浪潮、艾拉物联。