易点天下：出海营销数据服务领先平台，2022年公司盈利能力大幅提升
易点天下是企业国际化智能营销服务商。公司通过效果、品牌广告服务和头部媒体账户管理服务，帮助客户高效地获取用户、提升品牌知名度以及实现商业化变现。自 2005年成立以来累计服务逾 5000 家企业，覆盖全球逾 200 个国家与地区。
公司的核心竞争力为通过智能化业务系统以及丰富的数据积累，优化广告投放流程，提升广告投放效果，为广告主提供优质的出海互联网营销服务。从 2005 年成立以来，公司凭借优质的服务能力积累了多元的互联网资源以及优质广告主客户资源，这些媒体资源与公司客户覆盖国内外知名企业。此外，公司的服务能力及技术水平也获得了众多政府部门和行业组织的认可。
公司发展历程
资料来源：公司资料
公司主营业务包括效果广告服务、品牌广告服务、头部媒体账户管理服务三大板块。其中，效果广告服务是公司的核心业务，是报告期内公司营业收入的主要构成部分；品牌广告服务和头部媒体账户管理服务是效果广告服务的有效补充，共同构成公司一站式、全方位的综合营销服务体系。
公司主营业务
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CPA模式降低转化风险。头部媒体通常按照广告展示次数（CPM 模式）或广告点击次数（CPC 模式）与广告主进行结算。而通过公司提供的效果广告服务，广告主按照 CPA模式与公司就产生有效商业效果的广告投放进行结算，无需为未实现有效商业效果转化的展示或点击支付费用，提升了营销投入到商业产出之间的确定性。
公司效果广告服务规避了广告展示到商业效果转化之间的风险
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效果广告多元模式满足不同客户需求。按不同客户 KPI 考核要求，公司效果广告可细分为“CPC/CPM+KPI”、“CPI+KPI”、“CPS”3 种模式。其中，CPC/CPM+KPI 投放成本可控，主要应用于头部媒体，规模随头部媒体扩张而显著提升，收入占比逐年提升。2021 年以 CPC/ CPM+KPI 模式计的营收占比同比提升 6.45pct 达 80.88%。CPI+KPI以及 CPS 模式主要应用于中长尾媒体效果营销服务，其毛利率水平较高。
易点天下效果广告服务的CPA模式划分
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公司2022年实现收入23.06亿元，同比下降32.68%，实现归母净利2.62亿元，同比增长1.38%。收入端看，公司与部分核心客户优化了效果广告投放代理模式，收入确认方式改变。2022年毛利率为20.37%，提升3.51个百分点，净利率11.37%，提升3.82个百分点。从公司业务场景看，报告期内公司电商业务场景占比为46.58%，应用与娱乐代理占比53.17%。在全球经济弱复苏，中国商品与服务加速出海背景下，公司稳步优化业务模式与布局结构。
公司主要财务指标
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公司2022年研发投入近0.97亿元，同比增长31.09%，研发人员增长至223人，同比提升18%。在广告投放端，公司多业务数据中台系统均进入正常使用状态，Cyber系列多模块均进入业务运行状态，帮助客户更加便捷接入全球程序化广告生态。同时，面向全部客户的数据分析平台与监控系统上线，可有效沉淀客户广告数据，增厚竞争壁垒。
AIGC变革行业商业模式，公司发展迎新机遇。AIGC技术未来有望全面变革数字化广告生产与投放，其中生产流程中，数据+算力将成为数字营销的新核心壁垒。公司基于Google、Meta、字节跳动、快手、Twitter、Microsoft、AppleAds、Pinterest的渠道，实现了对于5000多个客户出海数字营销服务，在文案、图像与视频要素形成了大量标签化积累。考虑到公司与多公有云的稳定合作，公司未来有望在AIGC领域，凭借明确的数据储备，提供智能化的数字营销智能生成解决方案，提升公司的商业发展天花板。
——2023年初受全球通胀与业务调整影响，公司2023Q1实现收入4.73亿元，同比下降4.73%，环比实现正增长；归母净利0.41亿元，同比下降55.68%，环比实现快速正增长。2023年初海外需求受通胀影响而稍有放缓。随着公司积极布局新业务与非电商业务，新AI产品服务落地，预计公司整体业务有望逐步回归稳定增长。
