联迪信息：专业的综合软件开发及信息技术服务提供商，公司营收状况相对稳定

发布时间：2023-03-02　　来源：立鼎产业研究网　点击量： 432　

南京联迪信息系统股份有限公司是一家综合软件开发与信息技术服务提供商。公司主要面向行业最终用户、大中型信息系统集成商提供行业信息化解决方案、各类行业应用软件的设计和开发等软件开发和信息技术服务、软件产品销售、计算机系统集成服务、培训服务。

公司主营业务分为软件开发技术服务、软件产品销售、系统集成和培训服务四项，软件开发技术服务为公司核心业务，所占比例最大，主要包括项目可行性研究、信息化咨询服务、信息化产品及解决方案、各类应用软件开发及计算机系统运维支持服务等，2019-2021 年该业务收入占总营业收入的比例分别为 87.77%、91.59%和 95.06%。软件产品销售业务为公司自主研发的应用软件产品销售，涉及电力、智慧城市、电商管理、支付等领域，主要客户为日本的株式会社 CAICA DIGITAL 和国网上海市电力公司。公司系统集成业务是其软件开发技术服务业务的延伸，2019 年开始公司已逐步减少此类业务的投入。

公司主营业务结构

资料来源：公司资料

公司国内外市场结构（2021）

资料来源：公司资料

公司早期主要服务于日本 IT 市场，自成立以来至 2008 年，业务收入的90%以上主要来自于日本，2008 年国际金融危机爆发后，日本市场需求受到影响，公司借助长期积累的软件技术人才队伍、项目开发管理经验开始拓展国内市场。2021 年公司日本市场收入占比为 49.14%，国内市场收入占比为50.86%。

软件开发技术服务业务涉及的产品及服务

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公司软件开发技术服务的下游客户主要涉及公用事业（电力、交通、环保、水务水利等）、金融、汽车后市场和新零售等行业，其中公用事业为公司的主要业务领域并且占比逐年增长，2019-2021 年收入金额占软件开发技术服务总收入的比例从 42.03%提升至 59.85%，金融、汽车后市场及新零售等收入占比在 10%左右。

软件开发技术服务业务市场结构

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——从经营模式来看，公司软件开发技术服务业务根据与客户签订的合同标的不同可区分为项目业务服务合同和人力外包服务合同。其中，项目业务服务合同的定价方式可根据实际需要区分为项目整体定价和按人月工作量定价两种方式，而人力外包服务合同只采用人月工作量定价。

在对日外包服务的发展初期，由于日本企业精细化管理的习惯，发包商倾向于将软件项目拆分为若干个阶段及若干个模块任务，中国的软件开发企业能力尚弱，无法独立负责某一个阶段的全部开发工作并独立承担交付期限和交付质量保证，因此主要根据日方安排从事纯劳务服务，按人月核算工作量并支付报酬。随着中国软件开发企业的发展以及软件行业标准化程度提高，日方发包商逐步退出了部分阶段开发工作的管理，特别是在国内市场，采用项目整体定价成为了行业终端用户首选的计价方式。

近年来公司经营模式结构保持稳定，2021 年项目业务服务合同占比为86.58%，人力外包服务合同占比为 13.42%，从定价方式来看，公司收入中按项目整体定价占比为 57.28%，人月工作量定价占比为42.72%。

公司经营模式结构

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从客户类型来看，公司软件开发技术服务业务收入可分为来自行业最终用户和软件承包商两类，近年来公司通过多年在垂直行业领域的深耕和技术积累，获取了更多行业最终用户的认可和合作机会，境内外来自行业最终用户的收入占比均呈上升趋势，并与部分核心最终用户形成了良好的长期合作关系。2019-2021 年公司国内软件开发技术服务中对行业最终用户的收入占比分别为 25.46%、30.62%和 36.49%，对日软件开发技术服务中对行业最终用户的收入占比分别为26.65%、30.57%和33.80%，合计占比分别为52.11%、61.19%、70.29%。

另外，按照开人员所占地点不同，公司对日软件开发技术服务可分为离岸方式（项目人员在日本境外完成工作）和在岸方式（项目人员在日本境内完成工作），其中，离岸业务由公司境内主体南京联迪负责执行，在岸业务由公司在日子公司日本联迪负责执行，同时日本联迪会将部分开发任务分包给公司境内主体南京联迪和泰州联迪。2021 年公司离岸和在岸对日软件开发技术服务占比分别为56.16%和 43.84%。

公司客户结构

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——上市以来公司营收状况相对稳定，由于公司尚处于成长阶段，目前规模相对较小，一些大型项目调整、下游客户变动或宏观经济环境等均可能造成公司业绩波动。2017 年公司业绩出现下滑，主要是由于 2016 年公司承接了1.13 亿元的海外超大型的电算项目，而 2017 年相关收入同比下降近 90%。2020 年以来新冠疫情叠加全球宏观经济周期下行对公司业绩产生了一定影响，今年上半年公司营业收入为 10712.20 万元，同比去年增长了10.51%，收入端增长有所恢复，受日元汇率大幅下降，海外业务占比减少及人力成本增加影响，归母净利润为 561.87 万元，同比减少 17.47%。

营业收入（万元）