税友股份：深耕税收信息化，业务规模持续增长，毛利率维持较高水平
税友股份公司于1999年成立，前称浙江西安交大龙山软件有限公司，2003年在税务系统开发与运营上迈出了关键的一步，成为河北省税局系统服务商；公司重视软件系统的开发，于 2005 年顺利通过 CMMI3 的评审，在次年荣获国家规划内重点软件企业称号；2009年公司更名为税友软件集团股份有限公司，发展进程进一步加快，于 2010 年中标金税三期两个核心项目。为更好服务于中小企业财税管理，公司于 2016 年新设立了亿企赢网络科技有限公司，专门从事企业财税综合服务。与此同时，公司始终重视技术研发和产业共同发展，于 2017 年荣获国家科技进步二等奖，于 2019 年入选中国人工智能产业发展联盟理事单位。
公司是国内专业的财税信息化综合业务服务商，目前税友已形成了“税友”、“亿企赢”两大品牌，分别为税务机关提供税务系统开发与运维、为纳税企业和财税中介提供企业财税综合服务。
公司发展历程
资料来源：公司资料
——拥有“税友”+“亿企赢”两大品牌，覆盖G端到B端
1、“税友”：为税务机关提供税务系统开发与运维。该业务主要包括自然人税收管理、税务数据分析管理、智慧电子税务局产品。公司通过对业务变革的研究，凭借领先的技术优势和成熟的应用经验，为税务机关提供自然人税收管理、税务数据分析管理、智慧电子税务局系统的开发与运维等服务，以提高税收征管效率，减少税源流失，实现智慧征管和决策。
截至21年底，公司承建并持续优化国家税务总局的管理决策分析平台系统（第2包）和个人税收管理系统两大金税三期核心项目，并实现了系统在全国税务机关推广应用，是国家税务信息化领域的重要建设单位。
2、“亿企赢”：为纳税企业和财税中介提供企业财税综合服务。该业务主要包括面向自主办税企业推出的“亿企助手”产品平台和面向代账中介机构推出的“亿企代账”产品平台。公司围绕广大中小微企业的财税、人事等管理需求，利用大数据、云计算、人工智能等技术，打造财税、人事业务的智能化效率工具和数据服务，帮助中小微企业提升财税、人事业务处理的效率和合规性；以培训赋能和知识服务提升财税从业人员的业务能力，助力新时代财税人员从业务处理型职员升级转型为管理型人才；帮助中小微企业规范管理、提高效率、降低成本、提升从业者业务技能和管理水平，实现中小微企业的健康成长。
截至21年底，公司设立了两大远程服务中心、20多家省级分支机构、200余个服务网点，配备了超过1400名服务人员，为近600万用户提供企业财税SaaS服务，其中包括350万付费用户，形成了一个完整、高效的综合服务体系。
——顺应税收信息化发展趋势，敏锐把握客户需求。在G端需求方面，国家不断推动税收体制改革与税务信息化系统建设，全面推动金税三期的项目实施，使得各级税局的系统开发和运维需求不断增长。此外，在B端需求方面，随着财税专业化的不断发展，对纳税企业的财税处理规范性与财税业务人员的专业性要求越来越高，企业对财税综合服务的需求越来越大。公司凭借长年服务中小微企业的经验，敏锐把握客户的需求，并根据客户日益增长的需求，以智能化的票、财、税工具帮助中小微企业正确记账、规范纳税，提升财税事务处理效率；以培训赋能、咨询服务和知识服务提升财税从业人员的业务能力，助力新时代财税人员升级转型为经营管理人才，达成中小微企业规范化运营、降低成本、人才升级的目标，帮助中小微企业的健康成长。
营收和归母净利润高速增长。2017-2021年，公司营业收入由8.78亿元增长至16.05亿元，年均复合增速16.28%；2017—2021年，归母净利润由1.37亿元增长至2.31亿元，年均复合增速13.95%。其中，22年Q1营收2.99亿元，同比增长8.05%。
公司营业收入及增速
资料来源：公司资料
公司归母净利润及增速
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近年来，公司税务系统开发与运维业务比重逐渐上升，企业综合财税服务持续发挥行业龙头优势，2021年，税务系统开发和运维业务收入7.37亿元，占比45.95%；企业财税综合服务收入8.65亿元，占比53.88%。认为，G端与B端业务的协同发展给公司带来了收入的快速增长。
分业务营业收入
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毛利率稳定且维持较高水平。2018年至2021年，公司毛利率分别为61.19%、60.27%、60.05%、59.28%，整体维持较高水平。分产品看，B端企业SaaS订阅服务（企业财税综合服务）毛利率呈现稳定上升趋势，疫情期间公司利用远程办公、线上服务优势，持续开展业务并提高收入的同时减少了成本支出，毛利率由2016年的60.76%上升至2021 年 68.57%；国家税务总局数据分析需求的日益增长以及税务机关征收各项社会保险费的社保入税政策快速推进，高毛利率（系统开发）项目收入增加拉动 G 端毛利率波动上升，2018-2021 年 G 端数字化开发服务（税务系统开发与运维）毛利率分别为 43.48%、48.43%、50.24%、48.50%。
各业务毛利率水平（%）
资料来源：公司资料
