国网信通：转型云网融合业务服务商，大股东变更国网信产集团
国网信通公司原名岷江水电，是位于四川省阿坝州的集发输配售于一体的电力企业，销售区域主要包括阿坝州汶川县、茂县以及都江堰部分区域。2019 年 12 月公司完成重大资产重组，通过重大资产置换、发行股份购买和对外募集配套资金的形式，将除公司福堂水电 40%股权、阳光电力 9%股权外的所有资产置出，并将中电飞华、继远软件、中电普华、中电启明星四家公司 100%股权置入上市公司体内。重组完成后，大股东变更国网信产集团，业务由发配售电转变为提供云网综合服务。
公司重大资产重组分为三步，分别是重大资产置换、发行股份并支付现金购买资产、募集配套资金，2019 年 12 月公司已完成资产交割，募集配套资金仍在进行中。
重组方案：
1 ）重大资产置换 。上市公司将保留福堂水电 40%股权、阳光电力 9%股权、拟处置整合的企业、相关债权债务、部分货币资金及少量非生产性的土地房产外，将其余全部资产、负债及业务作为置出资产，与信产集团持有的中电飞华 67.31%股份、继远软件 100%股权、中电普华 100%股权、中电启明星 75%股权的等值部分进行置换。其中置出资产作价 10.44 亿元，置入资产作价为 41.51亿元，二者差额为 31.06 亿元。
标的公司价值评估情况
资料来源：公司公告
2）发行股份并支付现金购买资产。按照经分红调整后的发行价格 5.56 元/股，公司向信产集团发行股份，购买上述重大资产置换的差额 31.06 亿元，并向龙电集团和西藏龙坤购买其分别持有的中电飞华 5%股份和 27.69%股份；以 1.62 亿元现金购买加拿大威尔斯持有的中电启明星 25%股权。
公司发行股份情况
资料来源：公司公告
3）募集配套资金。上市公司拟向不超过35名投资者非公开发行股票募集配套资金，募集配套资金总额不超过 14.8 亿元，发行股份数量不超过发行前公司总股本的20%，即不超过1 亿股。募集配套资金将用于投资标的公司“云网基础平台光纤骨干网建设项目”、“云网基础平台软硬件系统建设项目”、“互联网+电力营销平台建设项目”。
拟募集配套资金用途
资料来源：公司公告
标的公司2019-2022年预测净利润（亿元）
资料来源：公司公告
公司业务由发配售电转变为提供云网综合服务。2019 年 12 月公司完成资产交割；2020年 2 月 25 日公司发布公告完成工商变更登记手续，公司名称变更为“国网信息通信股份有限公司”。自此，公司主要业务由原来传统的发配售电转变为新型信息通信业务，涵盖云网基础设施、云平台、云应用。
云网融合业务结构
资料来源：公司公告
——国网信产集团成为公司第一大股东。资产重组完成后，上市公司总股本变为 11.07 亿股，主要交易对方信产集团直接持有 5.59 亿股，持股比例达到 50.46%，成为上市公司第一大股东。公司实际控制人未发生变更，控股股东从国网四川省电力公司变更为信产集团。
公司资产重组后股权结构图
资料来源：公司公告
信产集团是国家电网旗下信息通信技术服务提供商 。国网信息通信产业集团有限公司成立于 2014 年，其设立目是为了更好地服务信息通信建设和智能电网发展。截至 2019 年 8 月1 日，除了目前已被注入国网信通的四家标的公司外，信产集团还有 10 家主要下属企业及单位，均属信息通信行业。
——资产重组后，国网信通主营业务覆盖云网基础设施、云平台、云应用（ERP 、企业门户、电力营销等）等 “云网融合” 一体化服务，是国家电网云网基础设施建设及相关软件定制化主要服务商。其中，云网基础设施业务主体包括中电飞华、继远软件；云平台业务主体包括中电普华、中电启明星；云应用业务主体包括中电普华、中电启明星。此外，中继远软件、中电普华还提供围绕云网基础设施、云平台及云应用三个层面的运营支撑服务。
