2020-2025年国内5G前传光模块市场规模、出货量增长预测分析

光模块用于实现光电信号的转化，已经被广泛应用于现代通信网络，5G 时期在新一代网络建设的驱动下，光模块市场规模有望进入快速增长阶段。

光模块通常由光发射组件（含激光器）、光接收组件（含光探测器）、驱动电路和光、电接口等组成。在发送端，一定速率的电信号经驱动芯片处理后驱动激光器发射出相应速率的调制光信号，通过光功率自动控制电路，输出功率稳定的光信号。在接收端，一定速率的光信号输入模块后由光探测器转化为电信号，经前置放大器后输出相应速率的电信号。

电信市场和数据中心市场是光模块的两大应用市场，根据lightcounting 预测2019 年全球光模块市场规模将达到65.95 亿美元，同比增长11%。进入2020 年，随着全球5G 商用正式启动，行业规模有望加速增长。Lightcounting 预计2020~2022 年全球光模块市场复合增速为24%，其中无线基站应用的光模块市场同期复合增速将达到41.80%，高于行业整体增速。我们认为2020 年将是全球5G 规模建设的元年，网络建设有望带动电信光模块市场景气提升。

全球光模块市场规模及增速

资料来源：Lightcounting

无线基站应用光模块市场规模及增速

资料来源：Lightcounting

对于电信市场光模块的应用场景，IMT-2020（5G）推进组在《5G 承载网光模块白皮书》（2019 年）中做出了详细的描述。根据《白皮书》介绍结合我们的调研结果，我们认为：1）承载网是电信市场对于光模块需求量最大的环节。2）承载网可进一步划分为前传、中传和回传三个部分，从光模块的需求量和市场规模来说，前传环节对于光模块的需求以及对应的市场规模最大。

我们认为网络建设初期，光纤直连有望成为5G 前传的主要建网方式，中长期来看在光纤资源的束缚下，无源WDM 方案的占比有望提升。

5G 前传典型应用场景

资料来源：《5G 承载光模块白皮书》（2019 年）

光纤直连：光纤直连场景一般采用25G 灰光模块，支持双纤双向和单纤双向两种类型，主要包括300m 和10km 两种传输距离。

无源WDM：主要包括点到点无源WDM 和WDM-PON 等，采用一对或一根光纤实现多个AAU到DU 间的连接，典型需要10G 或25G 彩光模块。

有源WDM/OTN：在AAU/DU 至WDM/OTN/SPN 设备间一般需要10G 或25G 短距灰光模块，在WDM/OTN/SPN 设备间需要N x 10/25/100G 等速率的双纤双向或单纤双向彩光模块。

市场规模方面，我们认为在2022 年5G 前传光模块市场规模达到峰值为69.7 亿，行业增速方面，2020 年行业增速最快，预计为285.2%。到2022 年之后行业

随着5G 基站新增建设数目的下滑而下降。出货量方面，预计2020年国内光模块出货的5G 前传光模块一共为1008 万只，到2022 年达到峰值，约为1570 万只。ASP（市场总规模/总出货量）方面，预计2021 年ASP 达到峰值为453 元，之后开始下降。

国内5G 前传光模块市场规模及增速预测

资料来源：LightCounting，Wind

国内5G 前传光模块出货量及ASP 预测

资料来源：LightCounting，Wind