国内外光学镜头主要企业及品牌分析

——日本富士

一、公司简介

2006年10月2日富士胶片株式会社继承了富士写真胶片公司（建立于1934年）的影像和信息业务，富士胶片控股公司由富士写真胶片公司更名而来。公司业务范围包括影像事业领域：照相设备的提供和服务；信息事业领域：医药系统、生命科学系统、高性能材料、光学元器件、印刷系统、记录媒体、办公与工业器材。

二、公司经营情况分析

数据显示，公司全年（2016年4月1日–2017年3月31日）实现销售收入215.02亿美元，营业利润15.95亿美元。

影像事业领域（含传统影像、光学与电子影像）实现销售收入达到31.65亿美元，受到日元升值影响，与上财年同比减少3.2%，但由于各事业部门盈利能力的恢复，营业利润达到3.41亿美元，同比增长15.1%。

在传统影像事业方面，包括instax一次成像相机系列、以及多种多样的instax胶片等可以体验照片即拍即显乐趣的一次成像类产品在全球保持了良好的销售势头，在美国与欧洲的销售增长尤为突出。虽然受到日元升值的影响，整体销售额有所下降，但高附加值冲印业务呈现稳定增长。2017年1月起，富士胶片为进一步充实完善高附加值冲印服务，全新的“WALL DÉCOR冲印服务” 在日本已开始接受网上订单，这项服务的特点包括可以将自己心爱的照片装进画框，定制只属于自己的室内装饰画。

在电子影像事业方面，2016年9月开始陆续发售的“X-T2”、“X-A3”数码相机以及配套的更换镜头取得了良好的销售势头。此外，2017年2月发售的搭载大尺寸（43.8mm×32.9mm）传感器的中画幅无反相机“GFX 50S”，以及运用卓越色彩技术、展现出色图像质量的“X系列”最新机型“X-100F”和“X-T20”也使整体销售额得到了进一步提升。

在光学设备方面，虽然智能手机专用镜头组件的销售减少，但2017年2月发售的电影摄像机用镜头“FujinonMK18-55mm T2.9”，集高光学性能与小巧轻量于一身，同时兼顾高性价比，得到市场广泛好评，目前正在扩大全球市场份额。

三、公司竞争优势分析

公司的镜头磨光、非球面塑料透镜制作、非球面玻璃透镜制作和其他技术全球领先，使富士胶片成为全球光学技术的领导者之一。

——美国世纪光学（施耐德光学）

一、公司简介

Schneider Kreuznach（施耐德 克鲁茨纳奇）是世界著名光学镜头和液压伺服元件的专业生产厂家，在业界享有盛誉，生产的产品有：各类光学镜头（摄象机、CCD、照相机）液压伺服元件等，广泛地应用于各行各业。公司是1913年1月18日在德国Bad Kreuznach（巴特克罗伊茨纳赫）由 Joseph Schneider创建的。

2000年，在美国收购世纪光学。

二、公司经营情况分析

一直是高品质工业用镜头、摄影镜头、 滤镜、电影投影镜头和光学配件的国际市场领军者之一。在工业领域，施耐德镜头被广泛的应用于科学研究、机器人、机器视觉、工业检测、文档扫描和邮件分选等。

三、公司竞争优势分析

Schneider光学镜头一直以其世界级光学设计及制造专门技术、极高的光学及机械品质、强大的光学-机械组合力量、灵活的个案解决方案、专业的咨询服务及协助作为竞争优势。

——卡尔蔡司镜头

一、公司简介

蔡司是全球光学和光电行业的技术领导者。蔡司致力于开发和行销光刻技术、测量技术、显微镜、医疗技术、眼镜片、相机与电影镜头、望远镜和天象仪技术。凭借其解决方案，公司不断推动世界光学发展和技术进步。公司共有四大业务部门：半导体制造技术、研究和质量技术、医疗技术和视力保健/消费光学产品。蔡司在40多个国家拥有30多座工厂、50多个销售与服务机构以及约25个研发机构。公司于1846年在耶拿成立，总部位于德国奥伯科亨。卡尔蔡司股份公司是负责蔡司集团战略管理的控股公司，公司由Carl Zeiss Stiftung(卡尔蔡司基金会)全资所有。

蔡司于1957年进入中国，目前蔡司集团在中国设有显微镜、医疗技术、工业测量和视力保健四大事业部。中国区是蔡司集团最富活力的增长市场之一，我们在全国共有2500多位员工，分布于各地的6个生产基地和11个销售与服务中心为本地客户提供强有力的支持，也为全球各相关业务提供生产保障。

二、公司经营情况分析

——2015/16财年业绩(截至2016年9月30日)：蔡司集团2015/16财年的营收和盈利均实现了创纪录的水平：营收增长8%达到48.81亿欧元(上年同期：45.11亿欧元)。息税前利润(EBIT)为6.15亿欧元，息税前利润利润率为13%，显着高于去年的3.69亿欧元。蔡司集团收到订单也首次超过了50亿欧元。

——截至2017年3月31日，卡尔蔡司集团在2016/17财年上半年取得了圆满成功，营收较去年同期增长10%，达25.5亿欧元(2015/16财年同期营收为23.22亿欧元)。息税前利润为3.84亿欧元，远超去年同期(2.8亿欧元)，息税前利润率增至15%。新近订单总额达到27.43亿欧元(去年同期为24.48亿欧元)。

三、公司竞争优势分析

卡尔·蔡司是一家历史相当悠久的光学仪器厂商，其出品的镜头在相机领域向来都是“高贵”的代名词。

——其它企业

一、联合光电

1、公司简介

中山联合光电科技股份有限公司（以下简称“联合光电”）成立于2005年8月， 专注于光学镜头和光电产品研发设计、销售和制造，产品广泛应用于安防监控、手机、数码相机、摄像机、车载摄像系统等领域。2017年8月11日，成功在深圳创业板上市，股票代码:300691。

联合光电具有完整的光学镜头产品产业链及配套精密光学组件研制能力，在高端光学变焦镜头、单反相机镜头、手机摄像镜头的研发和制造方面处于国内领先、国际一流水平，在自动变焦、自动对焦、光学防抖动、自动光圈、超薄变焦、镜头设计、超精密非球面模仁加工等领域拥有核心技术和专利，在光学防抖、超高倍率变焦镜头、4K高清开发领域是国内唯一独立开发并规模量产的企业，能够快速地为客户提供定制化的光学产品(ODM)综合解决方案。

2、公司经营情况分析

由于受生产场地不足限制，为满足安防类光学镜头迅速增长的市场需求，公司于 2016 年减少了消费类镜头的生产员工配置以增加安防类光学镜头的产能。

安防类光学镜头是公司重点发展的业务板块，近年来占收入的比重一直较高。

联合光电光学镜头自有产能及产能利用率

数据来源：公司招股说明书

联合光电光学镜头产品产销率

数据来源：公司招股说明书

联合光电光学镜头销售收入及其构成

数据来源：公司招股说明书

3、公司竞争优势分析

公司是国内知名的光学镜头产品设计生产企业，具有完整的光学镜头产品及配套精密光学组件研制能力。公司产品下游应用领域包含安防视频监控、手机、车载成像、视讯会议、数码相机、运动 DV 等众多产品。目前，公司已是高新技术企业和广东省工程技术研究中心。依托强大的研发设计能力、优异的产品性能和齐全的产品线结构，公司已在行业内树立起了良好的市场口碑，客户认知度高，市场地位突出。

在安防视频监控领域，公司的产品已成功进入海康威视、大华股份、宇视科技、华为等一线安防设备厂商，已经被广泛应用于国家“平安城市”、“智慧交通”等重大项目建设中。尤其是公司的安防高清一体机镜头凭借优异的质量和性能在安防行业占据了较大的市场份额，据日本 TSR 统计数据显示生产的安防视频监控变焦镜头销量约占全球总销量的 8.70%，其中公司生产的 20倍、 30 倍及以上产品约占全球总销量的79.47%，显示公司在该高端领域已具备较为明显的竞争优势。

在手机应用领域，公司生产的像素为5M、 8M、 13M、 21M 等中高端产品，已被华为、 LG、 TCL、 DXO 等客户采用，获得了一定的市场份额。

在车载镜头领域，公司已通过ISO/TS16949:2009 认证，并正逐步通过下游模组厂商向广汽本田、长城汽车、上海通用、海南马自达、奇瑞汽车等整车厂商推广，以不断提高在专业前装市场、行车记录仪市场的市场份额和占有率。

二、联创电子

1、公司简介

联创电子科技股份有限公司（证券代码：002036）是一家在深圳证券交易所中小板上市的中外合资高科技公司，在江西省南昌、万年、重庆拥有四个产业园区，占地700余亩，重点发展光学镜头及影像模组、触控显示器件等新型光学光电子产业，布局和培育集成电路模拟芯片产业，产品可广泛应用于智能终端、智能汽车、智慧家庭，已具备年产高清广角镜头及手机镜头1.0亿颗、触摸屏6000万片、显示模组8000万片、触摸显示一体化8000万片的生产能力。公司是江西省电子信息重点企业和南昌市重点企业，南昌市唯一一家国家级专利运营试点制造业企业。

2、公司经营情况分析

2016年全年公司实现营业收入29.72亿元，比上年增长了108.77%，实现净利润2.1亿元，比上年增长29.52%。

2016年，公司募集资金投入的年产6000万颗高像素手机镜头产业化项目已经基本建成并投产，形成了月产500万颗5M、8M手机镜头的生产能力，实现了5M、8M镜头的批量出货，13M镜头已研发完成。

2016年，公司的高清广角镜头在美国G公司全球发布运动相机和无人机新产品中，搭载的均是公司生产的高清广角镜头，进一步巩固和奠定了公司运动相机镜头的全球领导者地位；公司车载镜头获得国际知名公司特斯拉的认证通过，韩国三星外挂手机镜头的配套出货，欧美顶级VR/AR用户镜头、镜片的采用，不断拓展了公司光学镜头的应用领域。在手机镜头领域，5M、8M已经量产并进入市场，13M已研发完成；5M、8M像素手机摄像模组研发完成，并具备批量生产能力；3D曲面屏盖板玻璃已完成研发并初步具备量产能力。报告期，公司的手机镜头研发、模具的开模能力得到进一步提升，为保证产品质量奠定了坚实的基础。

——2017上半年，公司实现营业收入21.63亿元，实现净利润0.83亿元，分别比去年同期增长188.31%和19.93%。

公司年产6000万颗手机摄像模组项目，已完成了8条COB生产线的架设，月产能540万颗，已完成产能规划；5M、8M、13M手机摄像模组研发完成并送样，正在开发的摄像模组产品中13M的客户需求占比超过50%。虹膜识别模组已研发成功，双摄模组、指纹识别模组已在开发中，下半年实现重点客户突破并量产。公司投资的年产2640万颗高清广角镜头、2880万套摄像模组项目，进展顺利，高清广角模组一期设备已上线，具备非手机类模组的研发和生产能力。全景摄像模组已顺利量产。本公司全资子公司江西联创电子控股的深圳卓锐通的CSP-5M增长率接近翻番。

3、公司竞争优势分析

公司在光学产业拥有的竞争优势可概括为：

（1）技术优势

公司拥有国际先进的光学镜头精密检测仪器和高精度的生产设备，具备各类镜头、影像模组和保护玻璃的设计与制造能力，具备球面与非球面镜片的全工程制造能力。公司在光学镜头领域拥有较强的自主研发创新能力，获得多项发明专利授权并荣获多项省、市级科技进步奖和省级重点新产品奖项。

（2）品牌优势

经过6年的市场培育，联创电子已成为全球最大的运动相机镜头供应商，在运动相机行业积累了良好的客户群体和产品口碑。公司在运动相机镜头行业的绝对市场份额，以及合作客户在行业内的影响力，使公司的镜头成为行业标杆。联创电子在高清广角运动镜头领域的市场份额及品牌优势保证了公司在未来的市场竞争中占据有利地位。

（3）研发优势

联创电子与美国On-Semi、OV、Samsung等传感器生产商保持良好的联合研发合作关系，这些传感器生产商在芯片开发阶段就会向公司开放芯片规格，使得公司的镜头可以与这些传感器同步推出，成为市场的标配产品。

公司自开展光学镜头业务以来，特别重视研发团队的培养，目前已形成了一支高效率、全能型的研发队伍。研发团队形成了一套先进的光学和光机设计优化方法，使得产品性能和良品率达到行业领先水平，例如取得了8M 150度视场角镜头LA028 96%的生产良率；广角镜头的鬼影控制优化设计方法使得鬼影的强度降到非常低的水平且具有理想的色彩。

公司形成了高素质的手机摄像模组研发能力，具备高像素手机模组、双摄像头模组、指纹识别模组及虹膜识别模组的研发能力。

（4）工程制造优势

公司具有强大的工程制造能力，可以根据客户对产品性能、外观的要求，配合客户开发、制造专属型产品，使客户的产品更具有竞争性。公司的制造优势体现在玻璃镜片加工能力、模具加工能力、塑胶黑白料注塑成型能力、和镜头及影像模组的自动化组装能力方面。

 公司具有大规模生产近半球弯月玻璃镜片和低Z系数玻璃镜片的能力，这些能力是生产高清广角光学镜头的基础；具有防水膜和低于0.25%任意色度反射光谱的镀膜能力，这些能力确保了运动相机镜头和摄像模组的户外适应性；具有玻璃镜片化学强化能力，使得生产出的光学镜头具备优异的高速运动抗冲击能力，和水下66米的抗水压能力。同时公司具备高精度塑胶镜片、镜筒、镜座模具设计和制造能力，以及精密成型能力。

公司引进最新的COB In Line产线，AA调焦制程能力及后段全自动测试能力，并建立了高规格的手机模组影像评价实验室对影像模组进行全面的评价。

（5）成本优势

公司集研发、制造、销售为一体，具备镜头设计、镜筒镜座模具设计制造、镜片加工、镜头组装全环节控制能力，不仅有利于品质管控，使公司产品在同类产品中保证品质口碑，而且一体化的全流程生产使公司产品的良率保持较高水平，降低了单位成本，在与同类、同品质的产品竞争中较日本、台湾等同行企业具有成本优势。公司还通过各种手段降低原材料及人

工成本，如通过自主研发模造玻璃镜片，逐步替代进口，同时也避免了后续产能受到关键原材料的限制；公司还通过自主研发设计镜头组装的自动化设备，替代人工组装，降低日益上升的人工成本。

三、舜宇光学

1、公司简介

公司是中国领先的综合光学产品制造商和光学影像系统解决方案提供商。于2007年在香港联交所主板上市(HK2382)。

公司具有较强的研发实力、制造能力和信誉良好的全球客户基础，产品销往40个国家及地区，已成为多家国内外著名品牌客户的重要供应商。其中手机镜头、车载镜头、手机摄像模组等主导产品的全球市占率居行业前列。

公司在国内长三角、珠三角、中原地区建立了4个生产基地，并在美国、日本、韩国、新加坡、中国台湾等国家和地区设有多个海外研发及客户支持中心。

2、公司经营情况分析

——截至二零一六年十二月三十一日止年度的公司销售收入增加约36.6%至约人民币14,611,800,000元。本公司股东应占年内溢利则增加约66.8%至约人民币1,270,800,000元。

光学零件

受惠于中高端智能手机市场及车载成像领域的持续增长，以及本集团的光学零件事业通过突破关键技术，抢占高端产品市场，同时提升内部管理水平，以致销售实现大幅增长，且产品结构和客户结构均得到进一步优化。于回顾年内，光学零件事业的销售收入录得约人民币2,955,600,000元，较去年同期上升约30.3%。此业务部门占本集团总销售收入约20.2%，而在去年同期则约占21.2%。

年内，千万像素双摄、一千三百万像素广角、一千六百万像素大光圈╱光学防抖、千万像素以上的6片塑料非球面镜片（「6P」）的手机镜头及用于VR╱AR设备的镜片及镜头均已实现量产。本集团手机镜头的客户基础进一步优化，除了为韩国客户继续量产五百万像素广角及千万像素以上高规格的手机镜头及为日本客户继续量产千万像素以上的手机镜头外，越来越多高规格的高像素手机镜头也提供给更多的国内智能手机品牌商，本集团在国内的市场份额得到进一步提升。

年内，本集团车载镜头的出货量延续了去年高于行业的增速，达到约37.0%的增长。本集团亦继续保持了全球第一的地位，且市场份额进一步得到提升。

光电产品

受惠于中国中高端智能手机市场的增长、国产品牌的崛起及其他移动终端产品的发展，光电产品事业取得了不错的业绩成长。于回顾年内，光电产品事业的销售收入约人民币11,403,200,000元，较去年同期增长约38.8%。此业务部门占本集团的总销售收入约78.0%，而在去年同期则占约76.8%。

年内，本集团手机摄像模块的出货量较去年增长约18.3%。同时，千万像素以上产品的出货量占比由去年约31.3%提升至约60.7%。本集团已开始量产超薄无支架前置双摄模块，并作为主要供货商为多家国内智能手机品牌商提供千万像素以上的双摄模块。此外，本集团基于深度感知领域所开发的TOF模块和结构光模块以及双目立体相机均实现量产，并已用于可实现AR功能的智能手机、无人机、3D等领域。同时，本集团在生产工艺上对板上芯片封装技术（「COB」）进行创新，研发出拥有自主知识产权的新型封装技术并实现产品量产。本集团亦继续对自制的主动对准（「AA」）设备进行优化升级，并将之推广在产线中使用。

光学仪器

年内， 受惠于工业市场的回暖以及公司在高端显微镜上的发展，光学仪器业务的销售收入较去年同期增长约19.9%至约人民币253,000,000元。此业务部门占本集团的总销售收入约1.8%，而在去年同期则约占2.0%。

年内，本集团对光学仪器事业持续进行深化改革，并进一步优化配置，整合相关技术资源。在宁波舜宇仪器有限公司内部设立了显微仪器和智能装备两个事业部之后，本集团重点拓展了中高端显微镜应用市场，在医疗、高校、精密工业检测等目标市场实现了销售增长；明确了智能装备事业部为半导体电子工厂、医疗自动化检测等领域提供显微自动组装和检测的业务定位，并已经在结核病自动筛查领域取得了阶段性成果。本集团也结合制造企业生产过程执行系统（「MES」）与大数据分析平台，形成了一套能够根据客户需求提供定制化服务的智能工厂整体解决方案。该方案已在航天军工和民营制造等领域得到实战应用。本集团牵头申报的「光电摄像模块智能制造数字化车间」项目成功入选工业和信息化部（「MIIT」）「二零一六年智能制造综合标准化与新模式应用项目」。因此，本集团将继续加强对高端光学仪器的研發及市場投入，並不斷完善產品體系，為本集團中長期的可持續發展奠定堅實的基礎。

——截至二零一七年六月三十日止六个月，本集团的收入约人民币10,031,700,000元，较去年同期增加约69.8%或约人民币4,122,100,000元。收入上升的主要原因是受惠于本集团在智能手机相关业务及车载成像领域的快速发展。

光学零件

受惠于中高阶智能手机市场和车载镜头行业的持续增长，以及本集团对市场趋势卓越的把控能力，光学零件事业主要产品的出货量增长迅速，同时产品结构得到进一步优化，该事业取得了较为满意的成绩。于回顾期内，该事业的销售收入约人民币1,895,600,000元，较去年同期增长约46.8%。此事业部门占本集团的总销售收入约18.9%，在去年同期则占约21.8%。

于回顾期内，本集团的手机镜头出货量较去年同期增长约81.2%，产品结构也得以优化，其中千万像素以上产品的出货量占比由去年同期的约17.1%上升至约42.9%。

于回顾期内，一千六百万像素光圈值（「FNo.」）1.65的手机镜头及适合屏幕尺寸18：9的小型化手机镜头均已开始量产。与此同时，两千万像素的手机镜头也已实现量产。此外，随着国内外客户要求持续提高，越来越多高规格的产品也得到青睐，包括带有大光圈、广角、超薄、双摄像头等其他复杂功能的千万像素以上的手机镜头。因此，本集团的市场份额得到进一步提升。另外，凭借在光学领域的深厚积累及技术领先优势，本集团已开发出多款应用于新兴领域的产品，如应用于VR/AR、生物识别、运动追踪、3D等领域的镜片和镜头。此外，其中部分产品已实现量产。

期内，本集团车载镜头的出货量较去年同期增长约44.3%，亦继续保持了全球第一的地位，且市场份额进一步得到提升。

光电产品

受惠于中国中高端智能手机市场的成长、国产品牌的崛起及其他移动终端产品的发展，光电产品事业录得较好的增长。于回顾期内，光电产品事业的销售收入约人民币8,013,600,000元，较去年同期增长约77.9%。此业务占本集团的总销售收入约79.9%，而在去年同期则占约76.2%。

于回顾期内，本集团的手机照相模块出货量较去年同期增长约42.3%，其中千万像素以上产品的出货量占比由去年同期的约59.6%上升至约64.1%。

于回顾期内，双摄像头模块已逐渐成为智能手机行业的趋势，且全球市场规模显著扩张。本集团已是中国目前最大的双摄像头模块供货商，并作为主要供货商为多家国内智能手机品牌商提供千万像素以上及具备光学变焦功能的双摄像头模块，且与其建立了良好及长远的合作关系。此外，本集团的潜望式超小光学变焦模块和一千六百万像素FNo.1.65手机照相模块均已完成研发，360°全景相机模块实现量产，且飞行时间（「TOF」）模块产品形成系列化并依次量产。同时，本集团开发了具备自主专利技术的新封装工艺，非常契合因手机屏占比提高对模块小型化的要求。该技术有利于双摄像头模块业务的推广和扩张。因此，本集团凭借持续的技术创新和敏锐的市场洞察力，保持了行业领先优势，获得了远超同业的增长。

光学仪器

于回顾期内，受惠于经济环境的恢复及整个电子市场回暖对相关仪器设备需求的增加，光学仪器事业的销售收入约人民币122,500,000元，较去年同期增长约8.3%。此业务占本集团的总销售收入约1.2%，而在去年同期则占约2.0%。

于回顾期内，本集团对现有产品进行技术升级，并不断推进精细化管理，以进一步提升产品性能和经济效益。本集团已经完成对应用于医疗教育领域可进行色温调节的LED显微镜光源系统的研发，且应用于生命科学领域最大变倍比的连续变倍体视显微镜和蓝玻璃中片及组件设备均已实现量产。此外，本集团将继续加强对工业、教育、医疗领域中高端光学仪器的研发及市场的投入，以维持本集团中长期的稳固发展。

3、公司竞争优势分析

公司是国内少数能将光、机、电、算技术综合应用于产品开发和大规模生产的光学企业，在特种镀膜技术、光学非球面技术、自动对焦/变焦技术、硫系玻璃材料开发应用技术、嵌入式软件技术、3D扫描成像技术、三维超精密振动测量技术、微量元素分析检测技术、超高像素模组制程技术等核心光电技术的研究和应用上处于国内行业领先水平。