科瑞技术：3C自动化龙头企业，近年业务呈现快速发展态势

科瑞技术公司主要从事工业自动化设备的研发、设计、生产、销售和技术服务，以及精密零部件制造业务，产品主要包括自动化检测设备和自动化装配设备、自动化设备配件、精密零部件，公司产品主要应用于移动终端、新能源、电子烟、汽车、硬盘、医疗健康和物流等行业。经过十多年的发展和积累，公司已成为一家专业为客户实现智能化生产提供工业自动化设备和工业自动化系统解决方案的智能制造企业。公司可以根据客户的需求提供从产品设计、系统开发、样机制造、系统验证、批量复制、售后服务等定制化、一体化服务，具备将客户产品理念快速转化为设计方案和产品的能力。公司生产的工业自动化设备能够提高客户的生产效率、产品品质和生产智能化水平，帮助客户实现新工艺、新技术的工业自动化生产，同时达到安全生产、节能减排的目的。

公司成立于2001 年，首先进入硬盘组装行业，做硬盘相关高精度检测设备，在2007、2008年进入新能源行业、手机行业（移动终端），手机行业主要进入iphone 的生产线，主要为提供相关模组的检测设备及整机功能检测设备，新能源行业进入ATL（新能源科技），主要是锂电池后段相关绕胶设备等，2017、2018 年进入电子烟行业，主要是和美国知名公司Juul Labs 进行合作(JuulLabs是美国著名电子烟品牌运营商，Juul 电子烟在美国占据较大的市场份额。)，目前已经布局了医药、物流、汽车等。

公司发展历程

资料来源：公司资料

公司于2001 年成立，公司近年来，业务呈现快速发展状态，其中2016、2017 年、2018 年、2019 年H1 公司营业收入分别为14.88\18.32（+23%）\19.29（+5%）\8.29(+17%)亿元，归母净利润分别为2.13\2.38(+12%)\2.96(+24%)\0.85(+28%)亿元，业务分项来看，2018 年公司销售收入19.29 亿元，其中自动化设备占比75.6%，自动化设备配件11%，精密零部件11%，技术服务2.6%，公司近年业绩增长主要是由于自动化设备带动（从2016 年11.95 亿元增长到2018 年14.57 亿元）。

公司近年收入、净利润情况

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公司分业务占比

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公司毛利率2016-2018 分别为42.8%、41.31%、42.14%，净利率为18.66%、16.89%、17.89%，分项来看，除了精密零部件毛利率(主要汽车领域)低于40%外，其余业务（自动化设备、自动化设备配件等）毛利率均在40%以上。公司历年来海外收入占比均在50%以上，主要是由于公司客户群包括大量的海外顶尖厂商，包括苹果、TDK、谷歌等等。

公司毛利率保持40%-45%

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公司2016-2018 年前五大客户销售收入占当期营业收入的比例分别为76.06%、80.34%和72.94%，客户集中度较高，其中，苹果、谷歌、JuulLabs 是公司的三大品牌客户。2016-2018年，苹果直接销售收入占比分别为40.87%、58.74%和27.71%，苹果及其代工厂销售收入占比分别为69.81%、72.04%和41.25%。苹果、广达、富士康为移动终端客户，TDK 主要为新能源相关设备（新能源客户主要是ATL,CATL），Juul Labs 为电子烟相关设备。

公司前五大客户情况

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——公司控股股东为新加坡科瑞技术，实际控制人为潘利明，潘利明现任公司董事长。潘利明通过新加坡科瑞技术间接持有公司33.22%的股权。其他持有公司5%以上股份的股东为华苗投资、深圳鹰诺和天津君联，分别持有公司20.57%、12.94%和6.80%的股份，其中持有公司0.81%股份的股东赛睿尼与天津君联为一致行动人。其中员工持股平台包括华苗投资、惠志投资、乐志投资，天津君联等、中投金瑞、三维同创等为股权投资机构。

本次发行前公司的总股本为36,900 万股，本次公开发行股票不超过4,100万股（全部为公开发行新股），占发行后总股本比例不低于10%。

公司上市前股权结构

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子公司方面：科瑞成立2001 年，目前拥有11 间分公司，其中在深圳、中山、苏州、成都有四间运营公司，他们拥有从产品设计研发到制造技术支持服务能力，主要服务于珠三角、长三角、东西部地区客户（及工厂），海外有新加坡、香港、泰国、美国、菲律宾，其中泰国拥有从产品设计研发到制造技术支持服务能力，菲律宾提供软件开发技术支持，各家子公司在业务上各有侧重，能够实现制造技术服务的多地协同，就近服务的能力，

——公司IPO 发行数量不超过4100 万股，占上市后公司总股本比例不超过10%，计划募集资金不超过5.658 亿元。主要用于中山科瑞自动化技术有限公司自动化设备及配套建设项目（中山科瑞）、自动化装备及配套建设项目（成都鹰诺）、技术中心升级改造项目、信息化系统建设项目。

“中山科瑞自动化技术有限公司自动化设备及配套建设项目”和“自动化装备及配套建设项目”实施后，公司产能将进一步扩大，产品应用领域将进一步扩展，快速响应能力将进一步提升；“技术中心升级改造项目”实施后，将进一步提高公司产品研发能力、缩短产品开发周期、加快研发成果转化效率，全面提升公司技术研究及创新能力；“信息化系统建设项目”实施后，公司信息技术软硬件环境将得到更大改善，公司经营管理水平将进一步提高，公司核心竞争力将进一步增强。“研发基地项目”将进一步强化公司技术研发实力，升级公司现有产品、开发新产品的能力。

公司主要募投项目

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