中信出版：全牌照大众图书出版龙头，从传统出版商发展至综合文化服务商

——发展历程：经历三大发展阶段，从传统出版商到综合文化服务商

中信出版集团有限公司前身成立于1993年，2008 年改制成为中信出版股份有限公司，2013 年发展成为中信出版集团，隶属于中国中信集团有限公司。2015 年11 月，公司在新三板挂牌；2017 年5 月，公司在新三板停牌并申请在创业板上市；2019 年6 月，公司申请在深交所创业板IPO的申请经证监会审核通过。

第一阶段：公司从2000 年开始确立了以商业精品书、畅销书为核心的发展战略，通过《谁动了我的奶酪》、《黑天鹅》等作品奠定公司在经济与管理类图书领域的品牌优势。

第二阶段：从2005 年开始，公司不断求变、创新，逐渐成版权储备优势并将出版领域向大众方向延伸。该阶段公司先后与超过11,000 位国际国内的优秀作者建立了合作关系，并通过《史蒂夫·乔布斯传》、《人类简史》、《未来简史》等精品畅销书进一步巩固品牌影响力。

第三阶段：从2013 年开始，公司从传统出版企业向知识服务与创意传播公司转型。公司立足于图书出版领域的内容优势，通过数字出版、教育培训等领域，逐步发展成为中国具有较强影响力和较大规模的综合文化服务提供商。

——主营业务：图书出版与发行业务为核心，协同书店零售及文化增值发展

公司盈利能力较强，营业收入、净利润稳健增长。2014 年至2018 年，公司的营业收入从6.20 亿元逐年稳步增长至16.34 亿元，净利润从0.66 亿元增加至1.96 亿元。营收维持高速增长，增速均超20%。归母净利润18 年达到1.96 亿元，14-17 年，净利润增速都在25%以上，2018 年净利增速减少至4.9%，主要是因为当年新布15 家城市书店成本费用增加所致。

2014-2018 年中信出版营业收入及增速

资料来源：公司资料

2014-2018 年中信出版净利润及增速

资料来源：公司资料

全牌照大众图书出版龙头，图书出版与发行业务为核心，增速迅猛。公司具有国家新闻出版署颁发的图书出版、发行、零售以及网络传播全牌照，主要产品及服务为图书出版与发行、书店零售及其他文化增值服务三大板块。图书出版与发行业务为收入的主要来源，2014 年-2018 年实现快速增长且占比由67.43%上升到76.07%；书店零售业务及其他文化增值业务收入稳步增长，其中书店零售业务增速不及图书出版及发行业务，2014-2018 年占比从31.68%下降至20.12%。

2014-2018 年主要业务收入拆分情况（亿元）

资料来源：公司资料

——实际控制人为央企，经营较为规范，募集资金向综合服务商发展

公司的实际控制人为央企中信集团，经营较为规范。IPO 前，中信集团通过子公司中信有限和中信投资控股合计持有中信出版98.0%的股份。公司的实际控制人为央企中信集团，经营较为规范。

募集资金用于丰富内容储备和推进书店多元化消费，向综合服务商发展。公司本次将首次公开发行不超过4753.79 万股，占发行后总股本的25%，发行价14.85 元，募集资金额约为6.5 亿元，募集前总股本1.426 亿股，发行后总股本将达到1.90 亿股，公司计划将本次IPO 募集集资金将围绕主业展开，拓宽与国内外知名作者合作范围，加大优质内容版权储备。