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同程艺龙:接入腾讯社交平台,获客成本优势显著

发布时间:2019-04-18  来源:立鼎产业研究网  点击量: 31 

同程艺龙是一家以标品预订为主的线上旅游平台,20183月由艺龙和同程网络合并而成。在合并前,同程网络和艺龙在业务上各有所长,同程网络主打票务预订,2017年交通票务收入占其总收入的91.2%;艺龙专注于住宿预订,2017年酒店预订收入占其总收入的93.8%。根据公司招股书中的数据,按照交易额计算,2017年同程艺龙以合计9.8%的市场份额在国内的OTA行业排名第3,在住宿预订和交通票务的业务市场占比在四大OTA中也排名第3

20183月,同程艺龙合并后,利用两方的优势,公司产品和用户资源得到有效整合,并且经营成本得以降低。2018年上半年同程艺龙的平均月活达到了1.6亿,平台在供应端也更加丰富,交通票务方面共提供421家国内及国际航空公司运营的超过6000条国内航线以及超过71.45万条国际航线、约45.3万条汽车线路和超过300条的渡轮线路,住宿预订上提供超过120万家酒店及非标住宿选择。

——艺龙和同程分别于1999年和2004年创立,深耕于OTA行业,有着不同的发展路线和品牌定位。

艺龙—专注于住宿预订的老牌OTA19995elong.com成立,提供包括旅游信息查询、住宿预订服务、交通票务及广告服务在内的多种在线旅游服务。200410月,艺龙开曼的美国存托凭证在纳斯达克上市,成为中国最早上市的在线旅游公司之一。200712月,在进行重新战略分析后,艺龙将定位转变为专注于住宿预订服务的线上旅游服务平台。2015年前后,各线上旅游平台为争夺用户资源展开产品价格战。为了更有效地实施业务策略,2016年艺龙开曼在股东腾讯的主导下进行了私有化,从纳斯达克除牌。

同程—从B2B服务提供商到OTA 2004年同程网络成立,早期以“同程旅游”品牌专注于旅游行业的B2B服务的提供。2006起,同程网络将业务重心转为提供在线旅游服务,包括航空票务及住宿预订。 2014年,网站“ly.com”成立,同程开始通过网站提供旅游服务。2017年同程对其业务进行了分立,同程网络只保留了线上旅游服务,其线下业务全部移交给同程控股。

合并成为“同程艺龙”:201712月艺龙与同程签订了重组协议,并且于20183月完成收购合并事宜,重组后公司通过艺龙北京WFOE和龙越天程WFOE拥有北京艺龙和同程网络各50%的股权,并且通过一系列合约的订立获得了对北京艺龙、同程网络和苏州程艺的实际控制权和经营所得利益。合并后公司的核心业务由同程网络和北京艺龙继续通过各自拥有的域名开展,苏州程艺则为同程和艺龙平台提供保险代理等业务。

艺龙和同程的发展历程


资料来源:公司公告

——腾讯和携程是同程艺龙最大的两位股东,在上市前,腾讯通过其全资子公司TCHSapphireImage FrameElite Strength Limited持股占比达24.92%,携程通过全资子公司C-TravelCtrip (HongKong)Luxuriant持股达24.31%。根据招股说明书,上市完成后腾讯及携程有权行使公司股份附带的投票权,分别占本公司全部已发行股本约23.18%22.61%。由于1220日公司发布了行使超额配股权公告,目前腾讯持股比例为22.93%、携程为22.37%

同程的五位创始人通过华帆润禾持有公司8.01%的股权,另外吴志祥先生通过Travel MapsLimited持有公司2.39%的股权。

——近年来,同程和艺龙在总收入上都实现了大幅增长,艺龙的总收入自2015年的10.26亿元增加至2017年的25.19亿元,复合增长率达到56.7%,同程网络的总收入由2015年的5.81亿元增长至2017年的27.08亿元,其复合增长率达到116%。合并后在18年上半年,公司总收入达到了19.97亿元。

从利润端看,两公司都在2017年成功扭亏,实现盈利。在20152016年,艺龙分别录得9.63亿元和21.61亿元的亏损,同程网络录得3.35亿元和0.91亿元的亏损;2017年,艺龙和同程分别录得1.1亿元和4.91亿元的盈利。合并后截至186月,公司总利润为6.49亿元。但是18年上半年,公司的净利润中包括9.08亿元人民币的可赎回可转换优先股的公允价值变动以及重组及收购的相关开支4.47亿元。如果剔除这部分非经常性项目,公司在2018年上半年的净利润为1.9亿元人民币。

——同程艺龙的核心业务为住宿预订和交通票务预订,近年来这两块业务的交易额和收入都保持增长。合并前艺龙超过90%的收入都来自住宿预订,酒店间夜的采购方式主要包括三种:直接与供应商签约、与携程共享库存以及向其它旅游代理商签约。

公司的住宿预定业务主要分为批发模式和代理模式。在批发模式下,平台为了保证一定的客房间夜的库存,会向供应商买断一部分客房间夜,并承担该部分客房间夜的存货风险,而收入则计为向用户收取的订单金额计算。近年来这种批发模式在公司的预订间夜总数中占比逐年减少。而在代理模式下,公司不承担客房间夜的存货风险,并且只将通过预定而收取的佣金计入收入。在18年上半年,公司净佣金收入在住宿预订总收入中的占比达到了92.6%

2016/17年,公司住宿预定业务的变现率均为8.7%。公司的变现率来自于客房间夜预定的佣金(10%左右),扣除给用户的折扣券等返点(2%左右),以及酒店预定的配套增值服务收入。目前平台住宿预订的增值服务包括预订酒店的到店消费、广告收入等。酒店的到店消费主要覆盖用户所入住的酒店餐饮、spa等消费项目。另外公司推出了供用户转让预订的增值服务,针对提前付款不能取消的酒店,如果用户出现了行程更改,可以将其预订的房源放到平台上进行折价转让其它顾客,减少用户损失。

同程艺龙的交通票务部分主要由同程网络贡献,在2016/17年的变现率分别为2.8%3.2%。公司的交通票务预定交易额主要来自于机票和火车(含高铁)票。其中在2018上半年,机票交易额占交通票务交易额的48%,其余主要为火车(含高铁)票。公司自机票预定业务收取的佣金率较低,而火车票业务则没有销售佣金。交通票务预定的收入主要来自于出行保险以及其它配套增值产品。如火车票的增值服务产品包括抢票、保险、接送站、送票和送餐等,其中以抢票服务和保险最为主要。机票的增值服务主要包括接送机、贵宾厅和保险等。近期公司针对飞机票务推出了“退改无忧险”,购买了“退改无忧险”的用户,可以在飞机起飞前使用该产品来抵消更改或取消行程所产生的费用。公司的交通票务方面没有任何预采购和囤货,因此不承担存货风险。

——根据Questmobile发布的《中国移动互联网2018年秋季大报告》,20189月中国移动互联网用户规模达11.2亿,其中腾讯作为移动互联网第一梯队,其活跃用户量已达到10.8亿,对中国现有网民的覆盖达到了96.4%

在细分市场上,社交通讯app则占据了移动互联网用户最多的时间,其中腾讯旗下的微信和QQ是中国使用最广泛的社交应用软件。根据腾讯披露的月活用户数显示,QQ用户目前已趋近饱和,移动端月活在17-18年增长极低,保持在7亿左右;微信成为近两年网民使用最多的社交通讯APP,并且近两年月活用户总数一直保持增长,183季报数据显示微信与WeChat合计用户超过10.8亿,同比增长10.5%,环比增长2.3%

微信和QQ是中国使用最广泛的社交软件


数据来源:腾讯财报

标签:同程艺龙

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