功率半导体行业集中度高,产品价格上扬进口替代黄金机遇
——行业集中度高
全球功率半导体巨头主要集中美国、欧洲、日本三个地区。二极管整流桥市场相对较为分散,而MOSFET、IGBT 市场相对较为集中。
二极管整流桥市场分散:据世界半导体贸易组织数据,全球功率二极管及整流桥市场容量约为368 亿元人民币。目前,功率二极管及整流桥市场格局相对分散,但芯片制造环节具有明显的规模效应,未来龙头企业有望进一步提高市占率和集中度。
二极管整流桥厂商
资料来源:公开资料整理,立鼎产业研究中心
1、MOSFET 市场集中:根据Yole 数据,2016 年全球功率MOSFET 市场营收接近62 亿美元。2016~2022 年期间功率MOSFET 市场的复合年增长率预计为3.4%。MOSFET 市场较为集中,主要厂商包括英飞凌、安森美、瑞萨、意法半导体、东芝、罗姆等。
2016年英飞凌MOSFET 产品市场份额
资料来源:Yole,立鼎产业研究中心
2、IGBT 市场集中:根据Yole 数据,预计2018 年IGBT 市场将超过40 亿美元,主要增长来自电动汽车IGBT 功率模块。2016 年电动汽车用IGBT 市场为8.45 亿美元,预计到2022 年将占整个IGBT 市场的40%左右。IGBT市场较为集中,主要厂商包括英飞凌、三菱集团、富士电机等。
2016-2022年IGBT市场空间
资料来源:Yole,立鼎产业研究中心
IGBT 主要厂商
资料来源:Yole,立鼎产业研究中心
尽管大陆、台湾地区厂商已在二极管、晶闸管、低压MOSFET 等低端功率器件领域已开始进口替代,但国外厂商占据着大部分市场份额,比如2016 年功率二极管一线厂商达尔科技58%的收入来自中国,功率器件龙头NXP 有41%的收入来自中国,英飞凌24%的收入来自中国。而在中高端MOSFET 及IGBT 主流器件市场上,国内主要依赖进口,基本被国外欧美日企业垄断。目前以扬杰科技、捷捷微电为代表的功率半导体龙头企业市场占有率不到1%,进口替代的空间巨大。
2016 年大陆半导体功率器件十大企业排行榜
排名 | 公司 | 排名 | 公司 |
1 | 华微电子 | 6 | 银河世纪微电子 |
2 | 扬杰科技 | 7 | 燕东微电子 |
3 | 苏州固锝 | 8 | 振华集团永光电子 |
4 | 华润华晶微电子 | 9 | 无锡新洁能 |
5 | 瑞能半导体 | 10 | 深爱半导体 |
资料来源:中国半导体协会,立鼎产业研究中心
——供不应求涨价蔓延,国产替代黄金机遇
2017 年以来,受益于市场需求旺盛,上游硅晶圆供不应求,受限于产能扩充不及时,供应紧张导致涨价蔓延,国际功率半导体大厂的交货周期不断延长。
二极管:需求端,因硅晶圆及上游金属材料价格持续上涨、整流二极管的关键芯片材料磊晶缺货,(立鼎产业研究中心,www.leadingir.com)加上5G、汽车电子、智能家居、智能手机、快充等新应用市场发展迅速,所搭载的二极管数量几乎呈倍数增长,带动二极管整体需求激增。供给端,国际厂商布局车用、工控、IoT 领域,使之产能大转移,消费型二极管在2017H2开始出现供不应求现象,二极管的价格不但没像往年一样下降,反而响应了半导体元器件涨价潮。
在供给紧张的状况下,我们认为随着三季度的传统消费类电子产业旺季到来,供需紧张的局面或将进一步加剧,二极管的涨价行情或将会持续升温。
MOS、IGBT:根据国际电子商情报道,去年以来的国内功率器件厂商包括长电科技、乐山无线电、新洁能、德普微、西安后羿、芯电元等在内的多家MOSFET 厂商发布了涨价通知。国际分立器件与被动元器件厂商Vishay 决定自2018 年1 月2 日起对新订单涨价。
MOSFET 厂交期进一步延长
低压Mosfet | 货期(2017Q4) | 货期(2018Q2) | 货期趋势 |
infineon | 16-24 | 26-38 | 延长 |
Diodes.Inc | 16-18 | 26-40 | 延长 |
Fairchild | 16-26 | 24-42 | 延长 |
ONSemi | 26-30 | 30-42 | 延长 |
Nexperia | 20-26 | 24-30 | 延长 |
STMicro | 28-38 | 38-42 | 延长 |
Vishay | 20-25 | 26-44 | 延长 |
高压Mosfet | 货期(2017Q4) | 货期(2018Q2) | 货期趋势 |
infineon | 16-20 | 22-26 | 延长 |
ON/Fairchild | 16-18 | 16-26 | 延长 |
Ixys | 17-19 | 20-26 | 稳定 |
STMicro | 30-38 | 38-42 | 延长 |
Rohm | 20-26 | 36-40 | 延长 |
MS | 20-24 | 24-28 | 稳定 |
Vishay | 20-25 | 26-44 | 延长 |
资料来源:ESM,立鼎产业研究中心
一般来说MOSFET、整流管和晶闸管的交货周期是8 -12 周左右。根据富昌电子报告指出,英飞凌、Diodes,飞兆(安森美)、安森美、安世,ST,Vishay 的低压MOSFET 产品2017Q4 交期均延长至在16-30 周区间。2018Q2 部分MOSFET、整流管和晶闸管交期已进一步延长到20 至40 周。
高中低压MOSFET、IGBT 的交期趋势呈现了全面延长的局面,有的低压MOSFET 的交期超过40 周,IGBT 最长交期达50 周。
国际大厂涨价和延期交货将有利于国产厂商切入更多客户。在功率半导体领域,一般情况下,第三方较难介入原有客户与供应商的合作关系。但随着全球供需紧张,国际大厂涨价蔓延和交期延长,国内厂商可以通过在涨价形势中维持产品价格的竞争力,从而获得潜在优质客户资源,进一步提升产品的市场占有率。
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